SNDK la 1440 de dolari, îndrăznești să cumperi?
De la 2354 a scăzut la 1440, pierzând 39%. O evoluție a China Changxin a zdruncinat cele trei mari companii de stocare, iar SanDisk a scăzut brusc cu 6% într-o singură zi — dar în timp ce toată lumea era panicată și vindea în pierdere, te-ai gândit că: SanDisk produce NAND, iar Changxin lucrează cu DRAM, deci lovitura a fost dată greșit?
Să privim la suprafață: structura este compromisă, scăderea nu s-a oprit.
Acțiunea principală a închis pe 12 octombrie la 1487, iar perpetual-ul continuă să scadă astăzi, atingând în timpul zilei 1410; ceea ce vezi la 1440 este o revenire temporară, nu o nouă tendință. Pe graficul Binance, MA7 este la 1570, MA25 la 1700, iar media mobilă pe 50 de zile la 1580 — prețul este sub toate mediile mobile pe termen scurt și mediu, un tipic pas descendent: 1720, 1660, 1600, 1580, 1487, 1410.
RSI zilnic este în jur de 38, ușor slab, dar nu extrem de supravândut. La nivel orar a fost supravândut, deci va exista o revenire, dar revenirea nu înseamnă inversare.
Dar stai puțin.
Media mobilă pe 200 de zile este în jur de 1180, tendința pe termen lung nu a fost încă ruptă. De la minimul de 52 de săptămâni de 121 la maximul de 2354, acesta este un ciclu super de reevaluare a memoriei. Problema acum nu este „va crește sau nu”, ci „până unde va scădea evaluarea în această fază”.
Primul lucru: Changxin lucrează cu DRAM, SanDisk produce NAND — lovitura a fost dată greșit.
Această scădere a fost declanșată direct de progresul China Changxin Memory Technology (CXMT) în densitatea DRAM de generație următoare. Piața a folosit acest fapt pentru a lovi întregul sector de stocare, iar Micron, SK Hynix și SanDisk au fost vândute împreună.
Dar SanDisk produce NAND, nu DRAM, deci nu este un competitor direct al CXMT.
Există panică, iar fundamentalele au fost exagerate.
Punctul real de evaluare este raportul financiar din 29 octombrie — peste aproximativ două săptămâni. Până atunci, orice revenire trebuie considerată o corecție emoțională, nu o inversare fundamentală.
Ținta medie a prețului pe Wall Street este în jur de 2170, cu un interval între 1400 și 3600, iar ratingul general este încă de cumpărare. Dar ținta este un parametru lent, care nu poate opri scăderea pe termen scurt.
Al doilea lucru: raportul preț-câștig este doar de 7 ori, de ce scade prețul acțiunii?
SanDisk este unul dintre principalii furnizori globali de NAND, cu o linie de producție în joint venture cu Kioxia, profitând de creșterea prețurilor SSD-urilor enterprise pentru centrele de date AI și ciclul de creștere a stocării. Veniturile și profiturile au explodat în ultimul an, iar raportul preț-câștig TTM este în jur de 20, dar raportul preț-câștig pe termen lung a fost redus la o singură cifră.
Povestea investitorilor optimiști este: „ciclul nu s-a încheiat încă, iar evaluarea nu este scumpă”.
Dar problema este că prețul acțiunii a reflectat deja această poveste complet.
De la 121 la 2354, a crescut de 19 ori într-un an. Acum piața tranzacționează două aspecte: dacă creșterea prețurilor poate continua și dacă povestea capacității de producție din China va apăsa evaluarea. Până la raportul financiar, nu există răspunsuri noi la aceste întrebări.
Acțiunile ciclice pot deveni mai ieftine. Un raport preț-câștig de 7 ori nu este un minim, ci piața prețuiește anticipat „vârful ciclului”.
Al treilea lucru: regulile jocului pe care le joci sunt diferite.
Acestea sunt acțiuni tehnologice cu Beta ridicat, nu monede cu o poveste independentă. Cheltuielile de capital AI, apetitul pentru risc pe piața americană și ratele dobânzilor influențează direcția mai mult decât ratele de finanțare din criptomonede.
Confruntarea între cumpărători și vânzători, tu decizi:
Pe de o parte:
Media mobilă pe 200 de zile la 1180, tendința pe termen lung nu este ruptă
Raportul preț-câștig pe termen lung este o singură cifră, evaluarea nu este scumpă
Cererea pentru SSD-uri în centrele de date AI continuă, ciclul de creștere a prețurilor nu a fost infirmat
Ținta medie pe Wall Street este 2170, ratingul este de cumpărare
Changxin lucrează cu DRAM, nu concurează direct cu NAND-ul SanDisk
Pe de altă parte:
Retragere de 39% de la 2354, structura este compromisă, nu este o corecție sănătoasă
Sub toate mediile mobile pe termen scurt și mediu, pașii descendenți sunt clari
Povestea capacității de producție din China apasă evaluarea
Până la raportul financiar din 29 octombrie nu există răspunsuri noi
Strategia de tranzacționare
În cele două săptămâni înainte de raport, aceasta este o „volatilitate cauzată de scădere”, nu o „tendință de creștere”.
Pe termen scurt:
Nu este recomandat să deschizi poziții long în jurul valorii de 1440. Dacă vrei să cumperi, fă-o doar după confirmarea „menținerii între 1400-1410 + volum redus + revenirea peste 1480”, cu ținta 1500-1550 și stop loss sub 1390.
Dacă prețul urcă de la 1440 la 1480-1500 și întâmpină rezistență, iar volumul nu susține, este o poziție bună pentru short pe termen scurt, cu ținta la 1410, iar dacă scade sub 1400, ținta este 1350. Stop loss peste 1510.
Pe termen mediu:
Calificarea pentru poziții long pe termen mediu este închiderea zilnică peste 1550-1580 și menținerea acolo. Până atunci, toate revenirea sunt considerate corecții.
Punctul real de cumpărare pe termen lung nu se ghicește aici. Fie aștepți raportul din 29 octombrie pentru direcție, fie prețul să revină aproape de media mobilă pe 200 de zile (în prezent mult mai jos) pentru a evalua susținerea. Intrarea acum înseamnă să pariezi pe raportul din două săptămâni.
Pentru pozițiile long deja deținute: revenirea la 1480-1500 este o zonă de reducere a pozițiilor, nu de creștere. Dacă scade sub 1400, recunoaște pierderea, nu face averaging pe perpetual.
Ce să nu faci:
Nu face all-in doar pentru că raportul preț-câștig pe termen lung este de 7 ori în timpul unei scăderi.
Nu considera prețul perpetual Binance ca prețul de tranzacționare Nasdaq. Pre-market, post-market, weekend, spread-ul este costul tău.
Levierul mare nu este potrivit pentru acest activ. Pozițiile deschise și ratele de finanțare încă penalizează long-urile, iar un singur raport financiar sau o știre despre stocarea din China poate tăia încă 10%.
SNDK acum este ca Micron în 2022 —
Toată lumea strigă „minimul ciclului, evaluare ieftină, explozie a cererii AI”.
Ce s-a întâmplat?
A scăzut la jumătate de la maxim, apoi iar la jumătate. Minimul acțiunilor ciclice nu este calculat prin raportul preț-câștig, ci prin lichidarea capacității de producție.
Revenirea înainte de raport nu este pentru a intra, ci pentru a reduce pozițiile.
$BTC$MU$SNDK
Declinarea responsabilității: conținutul OKX Orbit este furnizat doar în scopuri informative. Aflați mai multe
Răspunsuri
Încă nu există niciun comentariu. Fiți primul care răspunde!
