wesley教授
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Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
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O New York Times escreveu uma longa biografia sobre o chefe da Anthropic, Dario. Enredo principal: um câncer em 2014 fez-lhe perceber que "o tempo é curto".
O resultado dessa percepção foi: anunciar que a IA curará a maioria das doenças antes de 2036, aparecer ocasionalmente em programas a dizer que a IA tem 20% de probabilidade de extinguir a humanidade, e ao mesmo tempo valorizar a empresa em vários milhares de milhões de dólares.
Eu acredito na sensação de urgência. Só não consigo perceber se ele está a apressar-se para salvar a humanidade ou para angariar todo o dinheiro antes da extinção da humanidade.
O backend está a pressionar-me para aumentar a posição. Esta pequena posição longa que tenho na recuperação é leve, é só para apostar um pouco depois de sobrevender, não é que eu esteja a virar-me para o lado comprador.
Por que não apostar forte? Há uma frase no poker: não empurres todas as fichas antes do flop. Na próxima semana há muitos dados, o CPI da China, o CPI dos EUA, as receitas da TSMC, um após o outro, qualquer um deles pode virar o mercado. Com esta mão, prefiro apostar pouco para ver as cartas do que apostar tudo numa direção.
O verdadeiro risco nunca é perder a oportunidade, é encher a posição antes de toda a informação estar disponível. $BTC está parado nos setenta e seis mil, para quê tanta pressa?
Ainda a apostar na alta com cortes de juros, aconselho-te a abrir primeiro os futuros das taxas de juro para dar uma olhada. O relatório de emprego não agrícola mostra mais de 160 mil, quase três vezes o esperado, a taxa de desemprego continua a descer e os salários por hora estão a subir; estes dados não dão nenhuma desculpa ao Federal Reserve para cortar as taxas. No CME, a probabilidade de aumento das taxas em dezembro já está perto dos 80%.
Muita gente nos bastidores está a olhar para o gráfico diário do $BTC a gritar sobrevenda e oportunidade de compra, mas finge não ver a nuvem negra acima: o dinheiro está a apertar, não a ser despejado. O guião de comprar cegamente durante a última ronda de afrouxamento e ver valorização, se for aplicado no atual ambiente de taxas de juro, só vai resultar em perdas.
Se a direção está errada, mesmo o timing perfeito é dar dinheiro fora.
Tenho várias posições longas em semicondutores, mas não se engane, a minha visão geral ainda é pessimista em relação a esta bolha da IA. Essas posições longas são apenas para apostar numa recuperação técnica exagerada, o rali é alugado, não é que eu tenha mudado para uma visão otimista.
No poker, o maior erro é ganhar uma mão de sorte e achar que a sua habilidade é invencível. Na quinta-feira houve uma desalavancagem sistémica, e na sexta-feira os semicondutores recuperaram um pouco após uma queda excessiva, muitos imediatamente interpretaram isso como um sinal de reversão e aumentaram as posições longas. Eu vejo isso apenas como uma correção técnica após uma queda excessiva: quando o rali atinge a zona de exaustão, realizo o lucro e inverto a posição, nunca me apego à luta.
Para apostas grandes e de baixa frequência, o pré-requisito é entender claramente as tendências maiores e menores. Em posições como a do $BTC, nunca persigo o rali, só arrisco pesado na queda.
Então você não pode garantir que uma margem não vai explodir, por que deixa os usuários fazerem margem? Ainda por cima com juros altos. E depois não garante compensação se algo der errado, aí alguém diz que você pode simplesmente não usar. Por favor, você é a Binance. Se eu lançar uma altcoin com 100% de rendimento anual, a Binance permitiria que eu a usasse como garantia de alto valor? Já que a Binance já permite que o $USD1 seja usado como garantia de alto valor, então você tem que garantir a sua segurança. @binancezh Caso contrário, tire o $USD1 de circulação.
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A Binance tem muitos problemas de design nos seus produtos, porque o wlfi está a ser investigado. Ontem fui perguntar à Binance @binance sobre o colapso do $usd1, o que fazer. Como a Binance tem uma conta unificada que incentiva os utilizadores a usar o usd1 e ainda ganhar juros, a resposta que me deram foi cheia de burocracia, vaga, e não querem assumir responsabilidade. Disseram que foi por causa da pressão do Trump que lançaram o $usd1. Agora que o Trump perdeu poder, não sabem o que fazer e dizem para os utilizadores se desenrascarem sozinhos 🤣
No dia 10/10, devido à questão do usde, ocorreu um cisne negro; desta vez, nem o usd1 consegue esclarecer se está ou não ancorado
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A Binance tem muitos problemas de design nos seus produtos, porque o wlfi está a ser investigado. Ontem fui perguntar à Binance @binance sobre o colapso do $usd1, o que fazer. Como a Binance tem uma conta unificada que incentiva os utilizadores a usar o usd1 e ainda ganhar juros, a resposta que me deram foi cheia de burocracia, vaga, e não querem assumir responsabilidade. Disseram que foi por causa da pressão do Trump que lançaram o $usd1. Agora que o Trump perdeu poder, não sabem o que fazer e dizem para os utilizadores se desenrascarem sozinhos 🤣
A Binance tem muitos problemas de design nos seus produtos, porque o wlfi está a ser investigado. Ontem fui perguntar à Binance @binance sobre o colapso do $usd1, o que fazer. Como a Binance tem uma conta unificada que incentiva os utilizadores a usar o usd1 e ainda ganhar juros, a resposta que me deram foi cheia de burocracia, vaga, e não querem assumir responsabilidade. Disseram que foi por causa da pressão do Trump que lançaram o $usd1. Agora que o Trump perdeu poder, não sabem o que fazer e dizem para os utilizadores se desenrascarem sozinhos 🤣
A notícia "mais emocionante" do fim de semana: Trump quer convidar o presidente da UFC para ser secretário de imprensa da Casa Branca, mas este recusou imediatamente dizendo "já tenho trabalho suficiente". Na verdade, por trás disso está a derrota total nas eleições intercalares, e ele começou a preparar o terreno para a luta política dos próximos dois anos, aproveitando para ordenar ao Departamento de Justiça que investigue o Partido Democrata.
Sei que este tipo de fofoca é muito saboroso. Mas, como trader, deixo um aviso: este tipo de ruído político tem 99% de chance de não ter nada a ver com a sua posição.
O que realmente pode mexer com a sua conta são a liquidez, as taxas de juro e o CPI de terça-feira da próxima semana. Quem trata cada tweet como um sinal de negociação acaba por perder muito injustamente. Saber distinguir o que é notícia e o que é sinal é a base deste trabalho.
Uma notícia que foi abafada pelo mercado, que acho mais digna de reflexão do que a enxurrada de "bolha da IA estourou": a Apple anunciou avanços no cérebro robótico, utilizando diretamente o modelo Qianwen da Alibaba, validado no Yushu G1, com uma taxa média de sucesso de 91% em tarefas individuais.
Por que o mercado está em pânico esta semana? Por dinheiro investido em centros de dados que não retorna, por cancelamentos da Microsoft, por pressão na cadeia de financiamento. Mas esta notícia fala de outra coisa: a parte da IA que realmente pode ser aplicada e funcionar continua avançando.
Isso é algo que sempre digo — esta rodada de desalavancagem está eliminando os gastos de capital desperdiçados, não a IA em si. Bolha e tendência são coisas completamente diferentes. Quando você faz uma aposta contra, consegue distinguir exatamente contra o quê está apostando?
O Médio Oriente realmente evoluiu nestes dois dias: a Guarda Revolucionária do Irão anunciou o levantamento do limite do alcance dos mísseis, dois petroleiros foram atingidos por minas e incendiaram-se no Estreito de Ormuz, e os EUA atacaram diretamente um navio mercante na Baía de Omã, deixando-o incapaz de navegar. Há dois anos, qualquer um destes eventos teria feito o mercado disparar.
E o resultado? O preço do petróleo está morno, o $BTC permanece imóvel. O mercado está completamente dessensibilizado em relação à geopolítica.
Mas não confundas "sem reação" com "sem impacto". O que realmente deves vigiar não é o sentimento de refúgio, mas esta cadeia: se algo realmente acontecer em Ormuz, o preço do petróleo sobe, a inflação mantém-se, e o Federal Reserve não terá mais razões para cortar as taxas de juro. Para as minhas posições curtas, isto não é um risco, é uma vantagem. A guerra nunca foi amiga do Bitcoin, o preço elevado do petróleo é o seu inimigo. Em que lado estás a focar-te?
