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O registo de IPO da Anthropic detalha até 84,5 mil milhões de dólares em acordos relacionados com a SpaceX até 2029 para computação baseada em Nvidia, a maioria rescindível com aviso prévio de 90 dias. Anteriormente, reportou 4,59 mil milhões de dólares em receitas para 2025, uma perda operacional superior a 8 mil milhões, 7,33 mil milhões em despesas de computação e infraestrutura, e 518 mil milhões em compromissos de infraestrutura a longo prazo. À medida que o seu IPO avança, poderá o crescimento das receitas justificar o aumento dos custos de computação e das obrigações a longo prazo?"
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#AnthropicSpaceX$84.5B A história do IPO da Anthropic pode estar a transformar-se numa corrida entre receitas e custos de computação 👀
Até $84.5B em acordos relacionados com a SpaceX parece enorme, mas o número maior é $518B em compromissos de infraestrutura a longo prazo.
O que chamou a minha atenção é a opção de saída em 90 dias em muitos acordos. Essa flexibilidade é importante quando a receita de 2025 foi apenas $4.59B.
O crescimento da AI precisa de computação. Mas se os gastos em infraestrutura continuarem a ultrapassar as receitas, a escala em si pode tornar-se o maior risco.
A corrida da AI está a tornar-se muito maior do que os chatbots.
Uma história à escala de 84,5 mil milhões de dólares em torno de empresas como a Anthropic e a SpaceX destaca a quantidade de capital que está a fluir para tecnologia avançada e infraestrutura.
A AI necessita de quantidades enormes de capacidade computacional.
É por isso que a história do investimento em AI continua a expandir-se para indústrias completamente diferentes.
A próxima fase pode ser menos sobre um modelo e mais sobre quem consegue construir a infraestrutura por trás de todo o ecossistema.
#AI #Anthropic #SpaceX #Tech #Markets
Os dados financeiros divulgados da Anthropic a desiludir os mercados são um catalisador válido para o colapso da psicologia do mercado
(note que os dados financeiros de 2025 não incluem a maior parte do ramp-up agressivo do código Claude, que ocorreu principalmente no 1º trimestre de 26)
O medo decorrente disto é provavelmente contagioso e está ainda no início da sua propagação. A compreensão sobre o desfasamento temporal dos dados financeiros divulgados provavelmente ficará atrasada.
A minha visão atual é que qualquer correlação num crash seria uma bênção abundante se tiveres o dinheiro e a coragem para aproveitar a oportunidade em ativos/índices fortes com perspetivas de 3-9 trimestres
Lista atual:
Zec - privacidade
Zama - encriptação
Xbi (especialmente tempus e natera) - biotecnologia
Variational/extended tge watch + derive - derivativos
pearl, pluralis, subnet index - computação incentivada por cripto
kel
Nota para mim mesmo: Parece que as ações estão a caminho de algum crash de correlação 1 nas próximas semanas a 1-3 meses.
Há uma oferta marginal mínima depois que o varejo da SA e da Coreia literalmente vendeu suas almas para long. O discurso em torno de modelos e monetização de IA cheira a complacência.
🚨 O IPO DA ANTHROPIC DE $2 TRILHÕES ACABOU DE SER ADIADO.
Espera… $2T.
E agora o IPO está a ser adiado. 👀
As razões reportadas?
📊 Querem mais números do 3.º trimestre na mesa.
🤖 A OpenAI está a chegar com força.
💰 As contas de computação de IA estão a ficar absolutamente insanas.
📉 Os investidores querem provas de que a IA pode transformar um crescimento explosivo em lucros reais.
Mas aqui é que a coisa fica interessante:
Se um IPO de IA de $2T precisa de mais tempo para vender a história… o que é que Wall Street está exatamente à espera de ver?
🔥 O entusiasmo a arrefecer?
Isto foi divulgado menos de uma semana depois de eu ter escrito este fio.
A Anthropic teve 4,6 mil milhões de dólares em receitas em 2025.
Prejuízo operacional: 8 mil milhões de dólares
Compromissos futuros em cloud + computação: 518 mil milhões de dólares
A IA é revolucionária… mas a economia por trás desta corrida ao capex continua absolutamente insana.
Quinten
1/ Eu realmente acho que AI vai mudar o mundo.
Estou muito menos convencido de que os investidores vão ganhar o dinheiro que esperam.
Quanto mais olho para o financiamento, mais me preocupo com quem vai pagar a conta se isto correr mal.
E quanto mais interessante o Bitcoin se torna para mim. 🧵
ANTHROPIC ESTÁ PRESTES A ENCONTRAR POTENCIAIS INVESTIDORES INSTITUCIONAIS A 14 DE OUTUBRO ANTES DE UMA POSSÍVEL IPO, COM O MARKETING FORMAL A PODER COMEÇAR JÁ NA SEMANA DE 9 DE NOVEMBRO.
OS INVESTIDORES ESTIMAM UMA VALORAÇÃO POTENCIAL DE 1,8 TRILHÕES A 2 TRILHÕES DE DÓLARES, À MEDIDA QUE A FORTE ADOÇÃO PELO NEGÓCIO E PELOS DESENVOLVEDORES IMPULSIONA O INTERESSE, ENQUANTO AS PREOCUPAÇÕES RELACIONADAS À SEGURANÇA DA IA E A ATAQUES INFORMÁTICOS PERSISTEM.
Juntei-me a @JackFarley96 no Monetary Matters para falar sobre as perdas de 8 mil milhões de dólares da Anthropic em 2025/mais de 400 mil milhões de dólares em compromissos não canceláveis, o custo disparado da dívida de IA, a dívida em dificuldades da Oracle e por que quanto mais GPUs compram, mais caro tudo fica.
A IPO da Anthropic vai ser uma montanha-russa.
Imagino que não será muito diferente da SpaceX.
Onde sobe inicialmente, e depois passa um ou dois meses a fazer uma verdadeira descoberta de preço.
Também está a chegar ao mercado com um prémio bastante elevado.
Um que pode acabar por ser descontado pelo mercado até provarem o seu valor com um ou dois trimestres de lucros.
