交易员飞哥
交易员飞哥
刺客社区联合创始人，绿洲大学联合创始人，2024年okx交易员大赛第二名，币圈十年布道者。
5Obserwowane
4,2 tys.obserwujący
Feed
Transmisja na żywo
Feed
Przypięte
Mój mistrz @交易员刺客
#美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
Tygodniowy spadek o 3,4%, po jednodniowym gwałtownym spadku o 12% indeksu półprzewodników w Filadelfii nastąpił szybki odbicie. Wiele osób zastanawia się, czy to jest techniczny spadek, ale z perspektywy instytucji to wcale nie jest proste wyładowanie emocji, lecz przeszacowanie wyceny po wejściu narracji AI w „okres rozliczeniowy”.
Dzielę się trzema kluczowymi ocenami:
1. Istota gwałtownego spadku: od „kupowania marzeń” do „analizy raportów finansowych”. Rynek coraz bardziej obawia się regulacji centrów danych AI i zwrotu z ogromnych nakładów kapitałowych (Capex). W ciągu ostatnich dwóch lat wystarczyło mieć związek z AI, by podnieść wycenę, teraz instytucje zaczynają liczyć: wielkie firmy wydały setki miliardów na zakup GPU, kiedy to wreszcie przełoży się na zyski? Gdy ROI (zwrot z inwestycji) zostanie obalony, wysoka wycena to tylko domek z kart.
2. Dlaczego odbicie jest tak szybkie? Z powodu „pokrycia krótkich pozycji” + gry na „denominatorze”. Wzrost Nvidia i AMD wynika głównie z tego, że wcześniejszy spadek był zbyt gwałtowny, niektóre fundusze hedgingowe przekroczyły „linię stop loss” i zostały zmuszone do zamknięcia pozycji, co w połączeniu z technicznym zakupem po nadmiernym spadku dało odbicie. Dodatkowo, jeśli dane makroekonomiczne osłabną, a oczekiwania na obniżki stóp odżyją, będzie to korzystne dla wyceny akcji technologicznych (aktywa długoterminowe).
3. Dywergencja to przyszły główny motyw. Nasdaq odbił, ale Dow Jones nadal spada. To oznacza, że kapitał nie wraca masowo do aktywów ryzykownych, lecz przełącza się między „oczyszczaniem fałszywych wartości w technologii” a „obroną tradycyjnych sektorów wartościowych”.
Wniosek: Nie traktuj jednodniowego odbicia jako odwrócenia trendu. $QQQ
#BTC与ETH现货ETF单周净流出超16亿美元
W ciągu jednego tygodnia netto odpływ wyniósł 1,647 miliarda dolarów, a IBIT (BlackRock) przyczynił się do tego ponad 1 miliardem odkupień. Wiele osób mówi, że "nadeszła niedźwiedzia hossa na rynku kryptowalut", ale według analityków finansowych nie jest to załamanie fundamentalne samej kryptowaluty, lecz typowe makroekonomiczne odsysanie płynności i ponowne zbalansowanie aktywów instytucjonalnych.
Dzielę się trzema kluczowymi logicznymi punktami:
1. Oczekiwania dotyczące stóp procentowych są mieczem Damoklesa wiszącym nad aktywami ryzykownymi. Dane dotyczące zatrudnienia przewyższyły oczekiwania, co oznacza zmniejszenie pilności obniżek stóp przez Fed, a oczekiwania "Higher for Longer" ponownie rosną. Bitcoin, jako aktywo alternatywne o wysokim beta, jest bardzo wrażliwy na bezpieczną stopę zwrotu (rentowność obligacji skarbowych USA). Instytucje na tym etapie wybierają realizację zysków lub zmniejszenie ekspozycji, co jest standardowym działaniem zarządzania ryzykiem.
2. Ogromny odpływ z IBIT BlackRock reprezentuje rzeczywiste działania tradycyjnych instytucji. Inwestorzy indywidualni patrzą na cenę, instytucje na alokację. Gdy krótkoterminowa rentowność obligacji skarbowych zbliża się do 5%, kapitał naturalnie ma impuls do migracji w kierunku niskiego ryzyka i wysokiego oprocentowania. Odpływ 1,2 miliarda z IBIT to w istocie ponowna ocena proporcji alokacji aktywów przez instytucje zarządzające (akcje/obligacje/towary/kryptowaluty).
Wniosek: Krótkoterminowo rynek kryptowalut jest już kontrolowany przez tradycyjne fundusze makroekonomiczne, a śledzenie wykresów Fed i rentowności obligacji jest znacznie bardziej użyteczne niż śledzenie danych on-chain. $BTC
Społeczność Assassin oryginalnie｜Październikowe dane o zatrudnieniu w USA przewyższają oczekiwania, wzrasta prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w grudniu
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Październikowe dane o zatrudnieniu w USA pokazują wzrost o 165 000 miejsc pracy, znacznie powyżej oczekiwań rynkowych na poziomie 65 000, a stopa bezrobocia spadła do 4,1%. Po opublikowaniu tych silnych danych o zatrudnieniu rynek podniósł prawdopodobieństwo grudniowej podwyżki stóp przez Fed, a indeks dolara gwałtownie się umocnił.
Zaufanie konsumentów nieznacznie się poprawiło, ale presja cenowa nie zniknęła. Przewodnicząca Fed w San Francisco, Daly, stwierdziła, że nadal istnieje możliwość dalszych podwyżek stóp, jednak moment i skala podwyżek wymagają ostrożnej oceny. Kluczowymi danymi, które zdecydują o oczekiwaniach co do grudniowej podwyżki, będą październikowe dane CPI USA, które zostaną opublikowane 10 listopada czasu pekińskiego.
Powiązane kryptowaluty: BTC +0.11%
Opinie społeczności
1. Odwrotne odbicie aktywów ryzykownych pod presją silnych danych o zatrudnieniu to w większości reakcja na nadmierną wyprzedaż, a nie odwrócenie trendu; trwałość odbicia jest wątpliwa.
2. Przed publikacją silnych danych rynek był już mocno przeceniony, a publikacja stała się pretekstem do zamykania krótkich pozycji; rynek wszedł w fazę walki między bykami a niedźwiedziami.
Ostrzeżenie o ryzyku: powyższe informacje stanowią jedynie przegląd rynku i nie są poradą inwestycyjną; aktywa kryptograficzne są bardzo zmienne, należy uważać na ryzyko pozycji. #美国10月非农超预期，12月加息押注升温
$SNDK 这个位置
有反弹了
再做空就要被套住
多吧！
#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
Społeczność Assassin oryginalnie｜#美股遭大幅抛售：费城半导体指数创2020年3月以来最大单日跌幅
5 listopada na amerykańskim rynku akcji doszło do masowej wyprzedaży, indeks S&P 500 spadł o 4,36%, indeks Nasdaq Composite obniżył się o 5,52%, a łączna wartość rynkowa spółek wchodzących w skład S&P 500 zmalała w ciągu jednego dnia o blisko 3 biliony dolarów.
Obecna fala spadków została zapoczątkowana przez sektor półprzewodników i segment AI, indeks półprzewodników w Filadelfii spadł o ponad 12%, co stanowi największy jednodniowy spadek od marca 2020 roku. Po zakończeniu amerykańskich wyborów śródokresowych rynek zaczął obawiać się dalszego zaostrzenia regulacji dotyczących centrów danych AI oraz ponownie oceniać oczekiwania zwrotu z ogromnych nakładów kapitałowych firm AI, a ryzyko przewartościowania akcji technologicznych, które wcześniej znacznie wzrosły, zaczęło się uwalniać.
Wiele instytucji jednocześnie rozpoczęło działania zmierzające do redukcji dźwigni finansowej, a wymuszone zamknięcia pozycji dodatkowo zwiększyły zmienność rynku, co spowodowało szybki spadek apetytu na ryzyko, a aktywa kryptowalutowe, takie jak Bitcoin, również podążyły za spadkami.
Główna logika: wysokie stopy procentowe w połączeniu z presją na wykupy funduszy zmuszają fundusze z dużą dźwignią powiązane z AI do priorytetowego zamykania pozycji. Fundamenty przedsiębiorstw nie uległy całkowitemu pogorszeniu, ale wcześniejsze pozycje kapitałowe były bardzo zatłoczone, więc gdy kapitał masowo się wycofuje, powstaje efekt paniki, a obecna presja sprzedażowa nie została jeszcze całkowicie wyczerpana.
Sektor półprzewodników gwałtownie spada, narracja dotycząca AI została poważnie naruszona, a kapitał rynkowy ogólnie przechodzi w tryb ostrożnego oczekiwania.
$SPY $SONY
