12 października, amerykański rynek akcji: Nasdaq 100 spadł o 0,71%, indeks półprzewodników w Filadelfii zanotował gwałtowny spadek o 2,67%, lider w komunikacji optycznej Lumentum stracił prawie 10% w ciągu jednego dnia, Micron spadł prawie o 4%.
13 października, koreański rynek akcji: KOSPI otworzył się spadkiem o 3,1%, na poziomie 6186 punktów, kilka minut później spadek przekroczył 4%.
Tego samego dnia BTC spadł poniżej 82000 USD, w ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje o wartości 1,16 mld USD, z czego 90% to pozycje długie.
Wielu ludzi, widząc to, myśli: „Gracze rynkowi znowu sprzedają”. Obudź się, gracze nie mają aż takiej siły. Amerykański rynek spada, Korea spada, twoja kryptowaluta też spada – czy to przypadek? To ta sama lina.
Ta lina to rentowność amerykańskich obligacji.
30-letnie obligacje skarbowe USA mają rentowność 5,70%, najwyższą od 2002 roku. 10-letnie obligacje sięgnęły 5,35%. Gwarantowane przez rząd, można leżeć i zarabiać ponad 5%, dlaczego miałbyś ryzykować zmienność BTC i Nvidii o kilka punktów dziennie?
Dlaczego rośnie rentowność? Cena ropy Brent przekroczyła 110 USD, na Bliskim Wschodzie znów niepokój, inflacja nie daje się opanować. Fed we wrześniu właśnie podniósł stopy, a w protokole z posiedzenia 9 z 18 członków uważa, że w tym roku trzeba podnieść je jeszcze raz. Rynek wycenia ponad 80% prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu.
Najważniejsza kwestia: akcje technologiczne i kryptowaluty to w zasadzie ten sam rodzaj aktywów.
Są to aktywa o najdłuższym „okresie trwania”, czyli takie, które opowiadają najdalszą historię i których pieniądze trzeba czekać najdłużej, aby je zrealizować. Gdy bezpieczna stopa zwrotu rośnie z 3% do ponad 5%, wszystko, co opiera się na „przyszłości”, musi zostać przecenione. Po obniżce nikt się nie wymiga.
Zwróć uwagę na szczegół. Nasdaq na początku października ustanowił nowe historyczne maksimum, ale go nie utrzymał. Wzrost i szybki spadek oznacza, że nikt nie przejął pałeczki na wysokim poziomie, a pierwsi inwestorzy realizują zyski.
Gdzie poszły pieniądze? Na amerykańskim rynku pieniądze przepływają z przewartościowanych technologii do sektorów obronnych, takich jak farmaceutyki, dobra podstawowe i finanse. W kryptowalutach BOME i BLUR spadły w ciągu dnia o 20-30%, pieniądze wycofują się z altcoinów i wracają do BTC i stablecoinów. Logika po obu stronach jest identyczna: z wysokiej zmienności do niskiej zmienności.
Myślisz, że masz zdywersyfikowany portfel: trochę BTC, trochę funduszu Nasdaq, trochę koreańskich chipów. Błąd. Postawiłeś tylko na jedno: że stopy procentowe nie będą dalej rosły. Trzy koszyki, jedna rączka.
Co dalej? Jutro (14.) zostaną opublikowane dane CPI za wrzesień. Jeśli dane przewyższą oczekiwania, prawdopodobieństwo podwyżki stóp w październiku natychmiast wzrośnie, a ryzykowne aktywa mogą jeszcze mocniej spaść. Jeśli dane będą niższe od oczekiwań, wszyscy odetchną, a BTC i Nasdaq mogą odbić. W tym tygodniu są też dane PPI, sprzedaż detaliczna oraz piątkowe wystąpienie prezesa Fed Warsha.
Więc przestań patrzeć tylko na wykresy BTC. Jeśli chcesz wiedzieć, dokąd zmierza kryptowaluta, najpierw spójrz na CPI.
Korelacja BTC i Nasdaq rośnie od dwóch lat, wzrosty i spadki idą w parze i w krótkim terminie się to nie zmieni.
$BTC$BLUR$MU#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息
Zastrzeżenie: Treść na OKX Orbiter ma charakter wyłącznie informacyjny. Dowiedz się więcej
Odpowiedzi
Brak komentarzy. Bądź pierwszą osobą, która odpowie!
