Orbit Post Sitemap
Вероятность YES осталась всего 17%, за последние 24 часа она упала на 31 процентный пункт. Большинство воспринимает это как восстановление доверия рынка к краткосрочной стабилизации биткоина, но я, наоборот, считаю, что это число больше похоже на эмоциональный перелом, а не на прямой сигнал направления.
Причина очень проста: объем торгов около 66 тысяч долларов, выборка невелика, небольшие суммы могут легко изменить вероятность; кроме того, расчеты на рынке будут происходить примерно в ноябре 2026 года, это не обещание цены спот. Если подумать наоборот, все ставят на «не упадет», а если ожидания не оправдаются, не отразится ли это негативно на настроениях? Ты воспримешь 17% как сигнал или как шум?"FABLES (вертикальный протокол ликвидности RWA на цепочке RH) TVL, доходы, механизм сжигания, сопоставление и прогноз потолка. Позиционирование FABLES — это не универсальная платформа для запуска Meme, а специализированный протокол ликвидности для токенизированных акций RWA, адаптированный под уникальные торговые сессии американского рынка акций. Он решает проблему разрыва ликвидности, возникающую из-за круглосуточной торговли на блокчейне и перерывов в торговле на американском рынке. Его ниша — это ликвидность LP, сопоставимая с CAKE на BSC, CRV на ETH и AEVO на Base. FABLES был запущен 20 октября 2026 года (TGE), общий максимальный выпуск — 1 миллиард токенов, начальный лимит обращения на TGE — 75 миллионов токенов. Большая часть токенов команды заблокирована: 40 миллионов навсегда заблокированы как veFABLES, еще 40 миллионов заблокированы на 6 месяцев с линейной разблокировкой в течение двух лет. Вот ключевой механизм, на который стоит обратить внимание: в настоящее время у FABLES нет автоматического смарт-контрактного механизма обратного выкупа и сжигания. Захват стоимости осуществляется через управление с помощью veFABLES и распределение торговых комиссий держателям veFABLES, а не через обратный выкуп и сжигание. Это модель, аналогичная veCRV у CRV, и полностью отличается от моделей сжигания у CAKE, PUMP и PONS. Время работы FABLES пока короткое, проект находится на ранней стадии роста. Исторический максимум TVL был достигнут через неделю после TGE и составил 142 миллиона долларов США, пиковый дневной доход от комиссий протокола — 187 тысяч долларов, а средний доход за семь дней колебался около 120 тысяч долларов.Увидев "Индийское правоохранительное агентство обыскивает биржи", первая реакция: смогу ли я вывести свои деньги?
На этот раз обыскали CoinDCX и Delta Exchange, всего 3 места. Платформа заявила, что это плановый опрос, торговля, пополнение и вывод средств проходят нормально.
По сути, проверяют линию трансграничных средств, а не собираются закрывать платформу. Если и стоит волноваться, то не из-за падения $BTC, а из-за того, сможете ли вы вывести деньги, если какой-то канал заблокируют.
У меня есть простая привычка: независимо от размера платформы, сначала проверяю, можно ли вывести деньги. Если можно — новости остаются просто новостями; если нельзя — новости превращаются в инцидент.После того, как прошла эта ликвидационная игла, рынок сделал только одно: очистил кредитное плечо. За 24 часа почти 200 тысяч человек были принудительно ликвидированы, объем ликвидаций превысил один миллиард долларов, 90% из них — длинные позиции; открытый интерес упал на 2 миллиарда долларов за день. Сейчас комиссии близки к нулю, индикатор колеблется около 52, ни быки, ни медведи не доминируют, и никто не решается увеличивать позиции — это просто горизонтальная платформа. Источник проблемы не в криптосфере. Линия AI-трейдинга на американском рынке акций была разорвана посередине, индекс Nasdaq упал за день на 5,52%, индекс полупроводников Филадельфии — более чем на 12%, это худший день с марта 2020 года, капитализация компонентов S&P за день сократилась примерно на три триллиона долларов. После результатов промежуточных выборов строительство дата-центров в США стало сложнее, в таких крупных штатах, как Техас и Джорджия, растет сопротивление, несколько крупных компаний начали пересматривать сторонние проекты. Выпускать такие заявления именно сейчас — не для контроля рынка, а для контроля голосов — когда меняется якорь оценки вычислительных активов, первыми бегут хедж-фонды, а не розничные инвесторы. Для сравнения: в марте 2020 и ноябре 2022 после двух шоков первый отскок был вызван покрытием коротких позиций, настоящая тенденция шла позже. В этот раз отличие в том, что не было кредитного кризиса — ни одна платформа не оказалась неплатежеспособной, ни одна цепочка не остановилась, это просто кредитное плечо очистило само себя. Яма, образованная очисткой кредитного плеча, и яма, вызванная плохими новостями, по своей природе совершенно разные: первая восстанавливается быстро, вторая требует, чтобы фундаментальные показатели сами изменились. Говоря простым языком: если доходность американских облигаций не снижается, доллар продолжит давить на рисковые активы, деньги будут готовы идти только в самые... 4 ноября сотрудники правоохранительных органов Индии появились в офисе CoinDCX в Бангалоре. Как только появилась новость, многие сразу подумали: очередная биржа закрывается. Но ответ CoinDCX был спокойным — это плановый опрос, компания полностью сотрудничает, торговля, пополнение и вывод средств работают в обычном режиме.
Если сравнить два утверждения, разница в тоне очевидна. CoinDCX подчеркивает, что это плановый опрос, но в рамках той же операции правоохранители обыскали три объекта, связанные с CoinDCX и Delta Exchange, подозревая их в несанкционированных трансграничных операциях. Опрос — это мягкая мера, обыск — жесткая.
Так что же проверяет Индия? CoinDCX зарегистрирована в индийском финансовом разведывательном агентстве, обязана соблюдать Закон об управлении иностранной валютой 1999 года, а также выполнять процедуры идентификации клиентов, противодействия отмыванию денег и отчетности. В Индии она является лицензированной и видимой платформой. Когда проверяют лицензированную платформу, обычно проверяют не саму лицензию, а то, что выходит за её рамки — как деньги пересекают границу, не обходят ли валютный контроль. Эта линия — красная черта для любого развивающегося рынка.
Поэтому это событие оказывает ограниченное влияние на цены $BTC и $ETH, но значительно влияет на восприятие Индии. В последние годы Индия была примером роста криптопопуляции, но рост и регулирование — две стороны одной медали: чем больше пользователей, тем больше трансграничных средств, тем чаще вмешательство правоохранителей.
Стоит задуматься не о том, будет ли штраф в этот раз, а о том, сколько прибыли останется у платформ развивающихся рынков, когда соблюдение норм превратится из разовой меры в постоянное правоохранительное действие.Самое страшное для Уолл-стрит — это не неожиданные данные по занятости, а слишком устойчивая экономика США! Мечта о снижении ставок снова под угрозой?
Что сейчас больше всего волнует инвесторов? Ответ, возможно, не в том, какая компания превзошла ожидания по прибыли, а в том, когда Федеральная резервная система снизит ставки.
Но данные по занятости в США за октябрь, похоже, охладили рынок.
Прирост рабочих мест составил 165 тысяч, что значительно выше ожиданий; уровень безработицы снизился до 4,1%; данные за предыдущие два месяца были пересмотрены в сторону увеличения на 84 тысячи.
Это говорит о том, что рынок труда в США не так слаб, как опасались ранее.
Для обычных семей увеличение рабочих мест, конечно, хорошая новость. Но для инвесторов, рассчитывающих на низкие процентные ставки, эти данные могут стать новой проблемой.
Потому что чем сильнее занятость, тем больше вероятность, что ФРС сохранит терпение в политике. Пока инфляция выше целевого уровня, регуляторы не спешат ослаблять денежно-кредитную политику.
Особенно это касается акций роста и технологических компаний, которые чувствительны к изменениям ставок.
Если рынок снова повысит ожидания по ставкам, давление на оценки может возобновиться.
Конечно, нельзя на основании только сильных данных по занятости сразу утверждать, что ФРС обязательно повысит ставки. В будущем нужно следить за динамикой инфляции и другими экономическими показателями.
Самое интересное в этой игре — все хотят здоровой экономики, но при этом надеются на скорое снижение ставок.
Настроение инвесторов примерно такое: экономика США, будь здоровой, но не слишком!
#CLARITY法案或搁置至2028年 Я не совсем верю, что чем сложнее технология, тем легче растет монета. Между обновлением и появлением спроса на токен еще много чего происходит. Мемы, возможно, легче зажигаются эмоциями, но я тоже боюсь: как только начинаешь понимать, почему все так взволнованы, веселье заканчивается. Если это оформить как стратегию, то технический прогресс и покупательский спрос нужно учитывать отдельно. Но как измерить популярность мемов? Если все аккаунты из одной группы просто кричат друг другу, можно ли считать это консенсусом рынка?$UNI
В чем смысл включения акций в пул для торговли на блокчейне для Uniswap?
Официальные данные Ondo показывают, что токенизированные акции в октябре уже вошли в пул Uniswap StablePair на Robinhood Chain. Расширение ассортимента активов даёт возможность привлечь изначально разрозненный спрос на торговлю в сеть ликвидности на блокчейне.
Однако торговля акциями связана с закрытием базового рынка, ограничениями на подписку и выкуп, а также с ритмом обновления цен. Возможность торговли в пуле не означает, что в любое время можно получить одинаково хорошее исполнение.
Меня интересуют спреды, глубина сделок и реальные комиссии в нерабочие часы. Если ликвидность сохраняется долго и арбитражный механизм работает гладко, ценность сети усиливается; если же цены часто отклоняются, а издержки маркет-мейкеров съедают прибыль, расширение новых активов не обязательно улучшит экономическую модель.Когда я наткнулся на это сообщение, в голове не возникли мысли о рынке, а вспомнилась распространённая фраза из кода ревью: "Основной сценарий работает, а проверили ли обработку исключений?" 💻 Долго работая программистом, при виде "исправлено" рука сама тянется пролистать тестовые записи.
В этот раз ввод очень конкретен: платформа бессрочных контрактов Solana Percolator раскрыла две исправления в версии v2.2, касающиеся того, что после ликвидации на рынке можно только закрывать позиции, а также проблемы, когда после приостановки хранилища поставщики ликвидности не могут инициировать выход.
Моё мнение: раскрытие исправлений — это плюс, но ещё более ценно, сможет ли оно стать проверяемым описанием обработки исключений. Обе проблемы связаны с изменением состояния: ликвидация меняет состояние рынка, приостановка — состояние хранилища. Функции могут работать отдельно, но это не гарантирует, что после переключения состояния они будут корректно взаимодействовать — именно эту логику я хочу проверить.
Если бы это было на мне, я бы потребовал добавить условия срабатывания, ожидаемое поведение после исправления и соответствующие регрессионные тесты. Особенно важно различать границы полномочий между "приостановкой хранилища" и "возможностью пользователя инициировать выход"; иначе, если позже добавят ещё один защитный переключатель, можно случайно заблокировать другой процесс. Это моё инженерное предположение, а не известная новая уязвимость.
Я продолжу изучать информацию о проверке путей исключений и не буду считать обновление версии автоматически подтверждением безопасности.$OKB OKXICE в начале октября подала заявку в SEC на токенизацию акций, в первом списке из 62 компаний 56 выразили несогласие, оставшиеся 6, не возражающих, связаны с криптобизнесом.
Не трудно заметить, что в отношении инноваций RWA с существующими акциями и дивидендами традиционные финансы и публичные компании остаются осторожными и консервативными, их больше всего беспокоит вопрос ценообразования.
Первая партия — крипто-дружественные и тесно связанные «белые лошади» — тоже неплохо, пусть будет пример~
По процедуре уже пора раскрывать отчет.Я чуть не перевёл «чистый приток» напрямую как «держатели стали более уверенными». Большинство привыкло воспринимать такие новости как позитивные, а я наоборот хочу спросить: если деньги пришли, значит ли это, что они готовы оставаться надолго?
Согласно данным SoSoValue, по восточному времени США 6 ноября чистый приток в спотовый ETF ZEC составил 1,7718 млн долларов, весь он пришёл из ZCSH; исторический накопленный чистый приток — 209 млн долларов, чистая стоимость активов — 772 млн долларов. Если подумать наоборот, я считаю, что эта цифра переоценивает доказательную силу уверенности держателей $ZEC.
Есть две причины: чистый приток — это результат вычитания входящих и исходящих потоков, он не показывает, насколько велика двунаправленная торговля; чистая стоимость активов не равна накопленным инвестициям и тем более нельзя напрямую считать разницу между ними прибылью держателей. Если всё это интерпретировать как «твёрдое бычье настроение», то легко ошибиться в оценке. Вы бы использовали чистый приток ETF для оценки уверенности держателей монет или считаете, что нужно смотреть на срок владения? Приглашаю к дискуссии тех, кто придерживается противоположного мнения. #uPEG Изменение концентрации: суммарная доля топ-20 позиций снизилась с 68,4% до 67,9%, снижение на 0,5%, тенденция к диверсификации ликвидности сохраняется, но замедляется. Единственное, что стоит отметить сегодня — это сбор 4,2 uPEG с адреса #3 на Bybit — хотя это и не превышает порог предупреждения >5 uPEG, метод дробления транзакций указывает на намерение тихо вывести активы.
Источник: Etherscan + Dextools отслеживание позиций (в режиме реального времени) Акции технологических компаний резко упали за ночь, индекс Philadelphia Semiconductor зафиксировал самое сильное однодневное падение с марта 2020 года, а $BTC и $ETH снизились вместе с ними. Эта корреляция важна перед сегодняшним выпуском данных по занятости вне сельского хозяйства. Вопрос не в том, в каком направлении укажут данные, а в том, усвоят ли ожидания по ставкам еще один слой давления вверх. Медвежий сценарий прост. Если найм и заработная плата окажутся явно выше ожиданий, тревога по поводу повышения ставок вернется, TreasОтскок Nvidia и AMD 6 ноября поднял Nasdaq, но он последовал за распродажей 5 ноября, которая опустила индекс полупроводников Филадельфии более чем на 12%. Это делает отскок достойным внимания, но не доказательством возобновления уверенности.
Регуляторные риски, доходность от крупных инвестиций в ИИ и оценки по-прежнему требуют более ясных ответов.
#TechStocksReboundWatch Разрушения недели были распределены неравномерно. Сильные данные по занятости вне сельского хозяйства напрямую ударили по активам, чувствительным к ставкам, очереди на ликвидацию растянулись по всему крипторынку, а спорный фон промежуточных выборов снизил аппетит к кредитному плечу. Однако более показательным сигналом является поведение $BTC и $ETH вокруг конкретных уровней, а не общая сводка потерь. $BTC — это ключевой ориентир. Диапазон 75 000–75 500 теперь является линией, которая определяет, будет ли это пауза или более глубокая переоценка. Чистое удержание на этом уровне сохраняет Сначала немного холодной воды: даже если исторический чистый приток выглядит красиво, это не гарантия нового спроса. PANews ссылается на данные SoSoValue, по состоянию на 6 ноября по восточному времени США чистый отток по спотовым ETF на SOL составил 25,076,000 долларов, из них BSOL — 14,442,400 долларов, при этом исторический накопленный чистый приток всё ещё составляет 1,109,000,000 долларов. Моя оценка этой новости скорее пессимистична, она касается настроений краткосрочных инвесторов, а не приговаривает фундаментальные показатели $SOL.
Меня волнуют две вещи. Во-первых, нельзя смешивать существующие и новые объемы: накопленные потоки показывают, что в прошлом были инвестиции, но это не отменяет направления чистого оттока в конкретный день. Если использовать накопленные данные, чтобы доказать, что покупательская активность всё ещё сильна, я считаю, что это подмена понятий. Во-вторых, один продукт BSOL обеспечил более половины чистого оттока, это не значит, что все институциональные инвесторы настроены пессимистично; но движение средств в ведущем продукте может снизить ожидания рынка по поводу продолжения притока средств в ETF.
Конечно, быки тоже могут оказаться правы, однодневные данные недостаточны для подтверждения тренда. Если последующий отток не продолжится, больше продуктов возобновят чистый приток, и цена сможет поглотить эти изменения в капитале, я откажусь от краткосрочного пессимизма. Моя привычка — сначала следить за тем, сможет ли новый капитал подключиться, а не подбадривать себя прошлой статистикой.$AKE
Рано утром я писал про AKE, что отрицательная ставка не станет положительной, эта волна еще не закончена.
Сейчас ставка +0.0154%, что на 50% выше базовой 0.01%. Рынок действительно закончился — вниз.
За 24 часа цена поднялась с 0.0029 до 0.00632, сейчас 0.004874, откатил на 23%. В 11 часов было 39,29 млн контрактов, в 13 часов осталось только 6,45 млн, шестая часть.
За 24 часа оборот составил 443 млн, открытых позиций всего 4,46 млн, оборот в 99 раз, все короткие позиции взаимно тестируют друг друга. Быки продолжают платить по ставке 0.0154% и держать позиции. По этой цене я не гонюсь, мое предположение оказалось наполовину верным, но направление было противоположным.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Неформальная статистика по занятости «взорвала» рынок, криптовалюты сначала обрадовались, а потом забеспокоились
В октябре добавлено 165 000 новых рабочих мест, что значительно превышает прогноз в 65 000, уровень безработицы снизился до 4,1%. Устойчивость занятости ослабляет ожидания смягчения, ставки на повышение ставки в декабре выросли до 70-80%, рисковые активы под давлением.
BTC краткосрочно подскочил до 76100, затем откатился, сейчас торгуется в диапазоне 75500—76000, уровень 75000 служит поддержкой для быков; если он будет пробит, может открыться пространство для снижения. ETH упал ниже 2300 и сейчас колеблется около 2230, слабее BTC. Индекс страха и жадности снизился до 28, медвежьи настроения усиливаются.
Сильные данные усложняют для ФРС смену курса, краткосрочно криптовалюты вряд ли смогут расслабиться. Следите за поведением BTC около 75000 и ETH около 2300, если настроение продолжит ухудшаться, стоит опасаться увеличения волатильности.
$BTC $ETH
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 $BTC
4,12 млрд долларов. Вчера чистый отток средств из спотового ETF на биткоин был таким большим, что IBIT ушёл на 403 млн, что на 78% больше, чем весь дневной объём торгов спотовым биткоином на OKX.
А цена? За 24 часа с 75694 поднялась до 75933, рост 0,3%, без обвала.
Я считаю, что ключ в комиссии, сейчас 0,0019%, что меньше 20% от базовых 0,01%. Никто не хочет платить премию за лонг, и никто не спешит резко продавать.
В 06:00 на часовом графике было 213 тыс. контрактов, в 13:00 осталось только 29 тыс., объём сократился в 7 раз, цена устояла и не упала. Это не паника, просто все ленятся двигаться. Подождём возвращения объёмов.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 За неделю уменьшение на 5,767 млрд долларов, и как новичок в количественном анализе, я больше всего хочу добавить условие проверки к фразе «вход капитала». DefiLlama показывает, что общий объем долларовых стейблкоинов в сети также сокращается в течение дня, USDT и USDC тоже уменьшаются за неделю.
Если оформить это как стратегию: если недельное чистое сокращение стейблкоинов, то не ставить галочку на объяснении «новый капитал двигает рынок». Мое мнение — эти данные больше подходят для фильтрации нарративов, а не для прямого прогнозирования направления. Преимущество в том, что это ограничивает себя — нельзя просто видеть активность цены и автоматически считать, что пришли внебиржевые деньги 🤖
Недостаток тоже очевиден: общий оборот не равен доступным средствам на биржах. Я предполагаю, что если существующий капитал ускоряет оборот, то сокращение общего объема может сопровождаться локальной активностью, и правило упустит такую ситуацию. Поэтому я рассматриваю это как наблюдательный тег, а не торговый переключатель. А вы при написании этого условия будете использовать недельное чистое сокращение или требовать несколько недель подряд с определенным снижением для срабатывания?Исповедь трейдера, опубликованная всего несколько дней назад, дает более точное понимание этого рынка, чем любой отдельный ценовой свечной график: шорт по $ETH открыт на 2297, увеличен до 2343 и все еще удерживается, несмотря на убытки. Эта упрямость — показатель. Когда трейдеры с плечом добавляют к убыточным шортам, а не сдаются, это обычно сигнализирует о вере в потолок — или о тихой надежде, что разворот их выручит. В том же посте раскрывается цена этой надежды в другом месте. По $AKE трейдер признает ошибку, имея$BTC снова немного выше 75 000, ETH упал до 2226, SOL держится на уровне 90. Вновь участились голоса о докупке на просадках, но я повторяю: не торопитесь.
Посмотрите на более честный, чем цена, индикатор — ставку финансирования. Настоящий перепроданный отскок обычно сопровождается глубоко отрицательной ставкой, когда шорты сильно переполнены, и происходит короткое сжатие — вот тогда появляется топливо для роста. А сейчас ставка финансирования всё ещё умеренно положительная, нет ни паники, ни капитуляции.
Иными словами, это скорее передышка в затяжном снижении с низким объёмом, а не типичное поведение дна. Покупать на дне — это не кто быстрее, а кто дольше может ждать. Топливо не готово, я предпочитаю смотреть, не дергаясь.$ETH $BTC $SOL
От веселья до заморозки, крах акций AI вызвал ликвидации на крипторынке на сумму более 1 миллиарда долларов, основные монеты коллективно отступают к ключевым уровням поддержки.
BTC: текущая цена около $75,979. Биткойн резко упал почти на 6% с уровня выше $80,000 и консолидируется в слабом состоянии, чистый отток средств из американского спотового ETF за день составил $430 млн, трейдеры рассматривают уровень $77,000 как критическую линию для продолжения отскока.
ETH: текущая цена около $2,246. Несмотря на то, что запасы ETH на биржах снизились до самого низкого уровня с 2016 года (около 14,5 млн монет), цена продолжает страдать от распродажи акций AI, в настоящее время удерживается поддержка на $2,243, RSI приближается к зоне перепроданности, накапливается потенциал для отскока.
SOL: текущая цена около $90.31. Как актив с высоким бета-коэффициентом, SOL был приоритетно ликвидирован в условиях рисков, пробил уровень $90, максимальное падение за 24 часа почти 7%, сокращение объема позиций указывает на выход маржинальных средств.
Итог: текущий ключевой конфликт на рынке сместился с внутреннего нарратива криптовалют на внешнее влияние технологических акций США. Устойчивость капитальных затрат в AI пересматривается, обвал акций чипмейкеров вызвал кросс-активные ликвидации, крипторынок не может оставаться в стороне. До возвращения средств в ETF и стабилизации макроэкономического аппетита к риску, отскок основных монет скорее будет "передышкой после ослабления давления продаж", а не разворотом тренда.
#Американская занятость в октябре превзошла ожидания, ставки на повышение в декабре усиливаются Сейчас на внебиржевом рынке вообще нет притока новых средств, американский фондовый рынок и криптосфера массово снижают кредитное плечо. Сегодня в списке популярных альткоинов эти три монеты — это чисто игры манипуляторов в условиях иссякающей ликвидности, кто решится на них — тот чистый лох.
Сначала посмотрим на $AKE AKE, который вырос более чем на двадцать процентов, но движение крайне неприятное. Если внимательно посмотреть пятнадцатиминутный график, там одни хаотичные всплески, MACD на высоком уровне пересекся вниз, при небольшом увеличении объема цена перестает расти. Это манипуляторы с минимальными средствами жестко вычищают позиции с высоким плечом, ликвидируя и лонги, и шорты, сейчас гоняться за ростом — это просто подставлять голову маркет-мейкерам, играть можно только с низким плечом.
Далее $ONE ONE — это чисто монета-демон. Сегодня она резко выросла почти на двадцать четыре процента, но при этом наблюдается серьезное расхождение объема и цены, MACD на вершине начинает уменьшаться, рост поддерживается лишь несколькими крупными сделками. У этой старой монеты нет никакой экосистемной поддержки, как только интерес спадет — она сразу покажет свое истинное лицо, при падении даже дна не найти, ни в коем случае не ловите падающий нож.
Наконец, $LAB LAB упал более чем на один процент, это типичный мертвый, застойный рынок. Объем торгов крайне мал, пятнадцатиминутный график плоский, как кардиограмма. Манипуляторы давно сняли деньги и ушли, этот мусор без какой-либо торговой ценности даже смотреть не стоит, в избранном он режет глаза.
В итоге: сейчас макроэкономика — это высокие ставки и отток средств, биткоин висит в воздухе и в любой момент может снова протестировать дно. Держите руки в стороне, не становитесь пушечным мясом, сохраняйте наличные и переждите эту серию жестких коррекций.$1INCH
Агрегатор подключил токенизированные акции, на чей счет пойдет рост?
В обновлении от 5 ноября 1inch подтвердил, что акции и ETF Ondo на Solana теперь интегрированы в их процесс обмена, сделки осуществляются независимым аналитиком Tokka Labs.
Добавление новых активов расширило торговые входы, но распределение агрегированного трафика между аналитиками, протоколом и токенами требует отдельного учета. Номинальный объем торгов вырос, но это не обязательно приведет к пропорциональному увеличению чистого дохода.
Я буду следить за спредом исполнения, уровнем неудач и повторным использованием пользователями. Если новые активы обеспечат устойчивую торговлю и четкое распределение комиссий, коммерческая ценность повысится; если же заказы зависят от субсидий или ликвидность сосредоточена у немногих аналитиков, качество расширения останется под вопросом. В эти два дня на рынке не было крупных новостей, но в каналах капитала есть сигнал, который стоит отметить: вчера из американского спотового биткоин-ETF было выведено чистых средств на сумму 412 миллионов долларов, и это уже второй подряд торговый день с крупным чистым оттоком.
Одного лишь оттока в 412 миллионов недостаточно, чтобы удивиться, но его повторение меняет ситуацию. Подписка и выкуп ETF — это односторонний клапан: подписка — это реальный спотовый спрос, выкуп — реальное давление продаж. Два дня подряд крупный отток означает, что предельный спрос не просто ослабел, а полностью отсутствует.
Ситуация с Ethereum подтверждается синхронно. Спотовый Ethereum-ETF вчера показал чистый отток в 93,3 миллиона долларов, также второй день подряд. Оба инструмента движутся в одном направлении и с одинаковым ритмом, что практически исключает индивидуальную ребалансировку какого-то продукта и скорее указывает на то, что одна и та же группа средств в целом снижает экспозицию в криптоактивах.
Значение для цены можно рассматривать на двух уровнях. Первый уровень: отток из ETF не означает немедленного падения цены, на рынке есть еще маржинальные лонги и внебиржевые сделки, поэтому часто наблюдается ситуация, когда цена не растет, но и не обваливается сразу. Второй уровень: если в третий торговый день отток продолжится, это уже не ребалансировка, а тренд. Это окно более прямое, чем любые технические индикаторы.
Мой собственный подход — в эти дни не гнаться за ростом и не спешить с шортами, сначала посмотреть на данные по подписке и выкупу сегодня вечером. Если отток явно сократится, значит давление продаж почти исчерпано; если отток усилится, придется пересмотреть текущие позиции.
Оставлю вопрос: если ETF продает, а цена почти не падает, кто же покупает? Ответ на этот вопрос обычно определяет, куда пойдет рынок дальше.Локальный ажиотаж VS общее оживление, я бы отнёс этот рейтинг к первому. В списке горячих поисков CoinGecko $PEARL на первом месте, за 24 часа вырос на 11,6%, занимает 88-е место по рыночной капитализации; ZEC вырос на 2,7%, а BTC упал на 0,3%.
Я привык рассматривать популярность и охват рынка отдельно: 88-е место по капитализации и первое место в поиске означает, что внимание распределяется не по капитализации, и это нельзя считать термометром всего рынка; в списке есть как рост, так и падение, поисковые запросы могут быть вызваны вопросом «что случилось», не обязательно все настроены оптимистично. Для меня это больше похоже на локальное скопление тем, а не на доказательство общего оживления.
Моё мнение: этот рейтинг подходит для поиска исследовательских идей, но не для прямого подтверждения направления рынка. Вы на стороне «локального ажиотажа» или «общего оживления»? Кроме объёма поисковых запросов, какие показатели вы бы использовали для проверки?Рынок криптовалют вошел в фазу плотной консолидации после высокой волатильности. Чтобы понять текущие ценовые движения, необходимо проанализировать пересекающиеся силы политических изменений в США, законодательного регулирования и геополитических событий на Ближнем Востоке. 📊 1. Текущие рыночные действия: структурная консолидация после ликвидации Здоровье: после агрессивных шорт-сквизов и каскадов ликвидаций основные активы, такие как Bitcoin ($BTC) и Ethereum ($ETH), находятся в диапазоне. Сброс кредитного плеча установилВопрос: У Berkshire Hathaway огромные денежные резервы, на что стоит обратить внимание в этом финансовом отчёте?
Ответ: Основное внимание уделяется двум вещам: изменению объёма наличных средств и подходу руководства к распределению капитала. Ранее значительные средства вкладывались в краткосрочные государственные облигации для получения процентов, рынок постоянно гадал, будет ли Абель активно скупать активы, увеличивать обратный выкуп акций или продолжит держать деньги в резерве.
Вопрос: Много наличных — это хорошо или вызывает опасения?
Ответ: С одной стороны, огромные денежные резервы — это подушка безопасности, которая приносит стабильный доход от облигаций и обеспечивает высокую устойчивость к рискам; но если долго не удаётся найти качественные объекты для инвестиций и средства простаивают, рынок начинает беспокоиться об эффективности возврата капитала.
Вопрос: Как финансовый отчёт повлияет на рыночные ожидания?
Ответ: Если будет видно, что наличные остаются на высоком уровне и не происходит крупных трат, это означает, что руководство по-прежнему осторожно; как только появятся сигналы о масштабных обратных выкупах или приобретениях, рынок воспримет это как активизацию распределения капитала, что станет важным моментом. Конечно, нельзя игнорировать и прибыль страхового бизнеса и других подразделений.
#伯克希尔巨额现金储备，财报将披露最新动向 Тяжело выдержать, рынок изначально ожидал охлаждения занятости, но получил довольно сильный отчет: добавлено 165 тысяч новых рабочих мест, что значительно превышает ожидаемые 65 тысяч, уровень безработицы, прирост и корректировки также укрепились во всех направлениях, что напрямую привело к росту вероятности повышения ставки ФРС в декабре с примерно 70% до около 80%. Ацзян должен сказать, что это самая противоречивая часть текущей макроэкономической ситуации: экономика слишком плоха — рынок боится рецессии; экономика слишком хороша — рынок боится дальнейшего роста ставок.
Однако я не верю в это, хотя ФРС обращает внимание на инфляцию и занятость, ей также нужно учитывать финансовые условия. Распродажа на фоне AI привела к такому падению фондового рынка на этой неделе, стоимость финансирования выросла, эффект ужесточения уже происходит, если еще и повысить ставки, то это будет ужесточение на максимуме. $BTC и акции роста будут страдать, страшно даже представить😭#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Братья, вчерашний «удвоенный» шок от данных по занятости вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls) не в абсолютном значении 165 тысяч, а в том, что ожидания были слишком занижены. Рынок ранее ставил всего на 65 тысяч, и когда данные вышли, разрыв в ожиданиях мгновенно увеличился, доллар и доходности по гособлигациям США одновременно резко выросли, давление на рисковые активы стало очевидным. Фьючерсы на ставки сразу подняли вероятность повышения ставки в декабре примерно до 80%, для крипторынка это означает, что ожидания «более высоких и длительных» ужесточений снова закрепились в ценах.
Реакция $BTC типична: после кратковременного роста до 76,100 он быстро был сдавлен продавцами, затем колебался между 75,500 и 76,000, зона около 75 тысяч стала последним психологическим барьером для краткосрочных быков и медведей. Более примечательно $ETH: после пробоя 2,300 он не смог восстановиться, слабо консолидируется около 2,230, падение заметно сильнее, чем у BTC, что говорит о том, что при сильных макроэкономических сигналах капитал в первую очередь выходит из высокорисковых активов (high beta). Индекс страха и жадности в тот же день упал до 28, перейдя с «нейтрального» сразу в «панический» режим, что создало резонанс между настроениями и ценами. Сейчас крипторынку не хватает не желания к отскоку после перепроданности, а макроэкономического фактора, который мог бы ослабить нарратив ужесточения; до тех пор защита уровней 75 тысяч и 2,230 важнее любого внутридневного отскока.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Сначала немного холодной воды: сокращение стабильных монет — это сигнал тревоги, а не приговор для цены монеты. Я склонен к пессимизму в отношении финансовой среды, но напрямую переводить эти данные как «скоро будет обвал» я не согласен. Я привык сначала искать риски, но также стараюсь не воспринимать все новости как негатив.
Данные DefiLlama показывают, что общий объем обращения долларовых стабильных монет в сети составляет около 292,5 млрд долларов, с ежедневным снижением на 1,387 млрд долларов и недельным снижением на 5,767 млрд долларов. Из них $USDT около 176,8 млрд долларов, недельное снижение на 3,091 млрд долларов; USDC около 70,6 млрд долларов, недельное снижение на 1,327 млрд долларов. Мое мнение — это встречный ветер для ликвидности, но не железный аргумент для краткосрочного направления. Есть две причины: оба крупных стабильных коина сокращаются в объеме, и это нельзя объяснить только переключением между монетами, стоит насторожиться из-за потенциального сокращения покупательной способности; но объем обращения — это статичные данные, а не поток продаж, по ним нельзя однозначно определить причины выкупа и тем более подтвердить, сколько средств готово продавать рисковые активы.
Конечно, те, кто сразу смотрит в сторону падения, могут оказаться правы. Если в дальнейшем сокращение стабильных монет продолжится, а сделки и цены на рисковые активы будут ослабевать, я восприму это как более сильный сигнал оттока капитала; если сокращение остановится и рынок останется устойчивым, я понижу вес пессимистичных прогнозов. Не спешите радоваться и не спешите паниковать. По этому сокращению — вы за рост или за падение? Расскажите причины: какие данные вы бы хотели дополнительно посмотреть, чтобы проверить свои выводы?"Проснулся — всё в красном: BTC упал ниже 80 000, станет ли отчёт по занятости последней надеждой?
Перед сном BTC всё ещё держался выше 80 000, а проснувшись, увидел экран весь в красном — сердце сжалось. Акции технологических компаний США, особенно связанные с AI, резко упали, что потянуло вниз и крипторынок.
1. Быстрое падение BTC
С 80 000 и выше цена упала до примерно 75 000, минимум достиг 75 500, снижение почти на 6%. Краткосрочно ключевым будет удержание уровня 75 000.
2. ETH ещё слабее
С 2400 с лишним упал до 2200 с лишним, падение более 7%. Более волатильные активы при выходе из риска падают быстрее.
3. Массовые ликвидации
За несколько часов ликвидировано почти 1,1 миллиарда долларов позиций по всей сети, более 200 тысяч трейдеров потеряли позиции, большинство из них были длинными, что усугубило падение из-за маржинальных требований.
4. Отчёт по занятости как фактор настроений
Если завтра отчёт окажется слабым с умеренным ростом зарплат, это может дать рынку немного уверенности; если данные будут сильными, ожидания повышения ставок вернутся, и рисковые активы останутся под давлением.
Моё мнение:
Это падение вызвано коррекцией на внешнем технологическом рынке, которая передалась в криптосферу, усугублённой массовыми ликвидациями длинных позиций с кредитным плечом. Перед отчётом по занятости не стоит спешить с покупками — сначала нужно посмотреть, удержит ли BTC уровень 75 000, а ETH — 2200. Контролируйте позиции и ждите выхода данных, чтобы определить дальнейшее направление.Обновление данных по занятости вне сельского хозяйства, криптосообщество почти не отреагировало, несмотря на то, что данные по занятости лучше ожиданий, это не снизило ожидания рынка по поводу повышения ставок!
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
К тому же выходные, поэтому колебания рынка еще меньше!
Учитывая предыдущие заявления о повышении ставок один раз в этом году, повышение ставок в декабре — это, скорее всего, событие с высокой вероятностью!$BTC $ETH $ZEC Что смотреть на выходных: Биткойн сейчас около 75878 долларов, сегодня колеблется в узком диапазоне от 74888 до 76378 долларов, уровень 75000 долларов пока держится, но настоящая линия — на 75600 долларов — это минимумы в ночь выборов и примерно 50-недельная скользящая средняя. Если не удержится, то это будет пятая неделя подряд с падением и закрытием ниже 200-дневной скользящей средней. Интересно, что средняя стоимость 849000 биткойнов у Strategy около 75451 доллара, текущая цена всего на 0,6% выше, то есть весь рынок смотрит на одну и ту же линию. После отчёта по занятости вне сельского хозяйства вероятность повышения ставки в декабре близка к 80%, индекс страха и жадности 25, крайний страх. На выходных главное — удержится ли уровень 75600 долларов, а чтобы вздохнуть свободно, нужно вернуть 77700 долларов $BTC #美国10月非农超预期，12月加息押注升温 Если бы я писал стратегию, я бы установил правило: если происходит крупная покупка в блокчейне, это фиксируется как образец для наблюдения за спросом, но не даёт прямого сигнала к росту. После изучения количественного анализа я больше всего хотел избавиться от привычки автоматически считать крупные суммы значимыми данными.🤖
По данным аналитика блокчейна Ai Yi, три часа назад с одного адреса было потрачено 19,62 миллиона долларов на покупку 8773,52 ETH по цене 2236,75 долларов за монету. Эта покупка $ETH заметна, но моё мнение таково: её стоит включить в пул наблюдения, но этого недостаточно, чтобы менять оценку тренда самостоятельно.
Преимущество этого правила в том, что оно разделяет реальные сделки и интерпретацию рынка. Покупка действительно состоялась, но у нас нет информации об идентичности адреса, других позициях и целях использования средств; без этих данных нельзя считать эту сделку полноценной ставкой на будущее.
Есть и недостаток: когда все условия для подтверждения сигнала соберутся, сигнал может уже запоздать. Но я больше боюсь двойного счёта — если несколько адресов покупают, но принадлежат одному и тому же субъекту, то кажущееся расширение спроса может быть одним и тем же действием. Это моё предположение, а не факт, подтверждённый сообщением.
Поэтому я разделяю учёт «сколько куплено» и «увеличилось ли число независимых покупателей». Если вы сами пишете такое условие, вы бы фильтровали по времени удержания позиции или по количеству независимых покупателей? Какие конкретные условия считаете достаточными для эффективности?В названии фонда есть слово Tokenized, но при этом он не держит ни цента цифровых активов. Новый ETF ARK говорит прямо: экспозиция к $ETH и $SOL обеспечивается косвенно через свопы, привязанные к ETP, а сами эти ETP фонд даже не покупает.
Так что же он покупает? Он покупает компании, которые помогают другим выпускать токены, хранить их и взимать комиссию за клиринг. Звучит как продажа лопаток во время золотой лихорадки — даже если цена монет упадет, у него всё равно может быть прибыль.
Так что не спрашивайте, является ли это позитивом для цены монет — фонд изначально не собирается иметь дело с монетами.Я, читая такого рода сообщения, сначала смотрю на структуру риск-доходность, не спешу воспринимать чистый приток как сигнал роста. Данные SoSoValue показывают, что 6 ноября по восточному времени США чистый приток в спотовый ETF ZEC составил 1,7718 млн долларов, весь он пришёлся на ZCSH, а исторический накопленный чистый приток достиг 209 млн долларов.
Моё мнение таково: это скорее положительно для финансовой стороны $ZEC, но однодневные данные ещё не дают основания для вывода о тренде. Во-первых, чистый приток означает, что в этот день был чистый спрос, но не доказывает, что спрос сохранится; во-вторых, прирост сосредоточен в одном продукте, нет доказательств расширения круга участников. Это заставляет меня немного повысить вес сценария с устойчивым притоком, а не сразу повышать уверенность в росте.
По моим предположениям, если последующие чистые притоки будут продолжаться, и цена не будет заранее учитывать ожидания, этот сигнал стоит продолжать изучать; если же рынок разгонится из-за однодневного притока, шансы могут ухудшиться. Я буду следить за устойчивостью, не буду опираться на данные одного дня, чтобы подбодрить себя.Эти четыре негативных фактора не существуют независимо друг от друга, они образуют цепочку причин и следствий с несколькими уровнями передачи
Многие считают «вывод ETF, ликвидация казначейства, кража из кастодиала, квантовый риск» четырьмя параллельными плохими новостями и оценивают их влияние отдельно. Это ошибка.
Их истинные отношения таковы: каждый следующий уровень глубже предыдущего, и каждый уровень усиливает предыдущий.
Первый уровень: уровень капитала: пассивный выкуп, токены «продаются независимо от цены»
Механизм выкупа спотового ETF — это жесткая продажа: когда инвестор выкупает долю, управляющий фондом обязан продать соответствующий спот. Он не оценивает цену и не учитывает настроение, каждый выкуп — это продажа.
Постоянный чистый отток на уровне 1,5 млрд долларов означает, что кто-то непрерывно и механически продает биткоин, причем пассивно, без влияния цены.
Это самый весомый доказательный факт: это не «эмоциональная распродажа», а реальный отток капитала.
Второй уровень: уровень доверия: уход ключевых инвесторов, коллективное предательство покупателей
Медиа Трампа продали 99,99%, ущерб не в сумме, а в эффекте примера.
Это был самый яркий пример нарратива «дружественная политика + корпоративные казначейства, накапливающие монеты». Почти полная ликвидация позиций — это публичное признание того, что в текущей ситуации держать крупные позиции BTC как резервный актив уже невыгодно.
Последствия цепные:
- другие корпоративные казначейства теряют пример «покупать и не продавать», начинают рассматривать BTC как ликвидный актив;
- розничные инвесторы видят, что «крупные игроки уходят», меняют ожидания с «ждать институциональный дно» на «следовать за институциональными продажами»;
- крупнейшая покупательская группа рынка превращается из поддержки в источник давления продаж.
Это самый критичный поворот этого цикла: покупатели исчезают, и исчезают именно самые влиятельные из них.
Третий уровень: уровень монет: трещина в безопасности кастодиала, дешевые монеты становятся потолком цены
После кражи на Binance рынок усвоил два урока:
1. Монеты на бирже фактически не под вашим контролем: ведущие платформы могут быть скомпрометированы государственными организациями и социальным инжинирингом, подписи могут быть похищены;
2. Украденные нативные монеты нельзя заморозить и сложно вернуть: стабильные монеты могут быть заблокированы эмитентом, BTC — нет.
Так образовался тупик:
Хакеры держат BTC с нулевой себестоимостью, при любом росте цены у них есть стимул продавать, и нет никаких легальных способов вернуть украденное.
Это означает, что каждый рост цены естественно ограничен «потолком»: цена поднимается покупателями, но тут же сдерживается монетами с нулевой себестоимостью.
В то же время институциональные и крупные держатели продолжают выводить монеты, капитал уходит с рынка, ликвидность снижается. При снижении ликвидности продажи того же объема вызывают двойное падение цены.
Четвертый уровень: уровень нарратива: переоценка AI и квантовой устойчивости снижает «верхнюю границу оценки»
Этот уровень не создает прямых продаж, но определяет, какую максимальную оценку BTC готовы дать долгосрочные инвесторы.
Нарратив BTC как «цифрового золота» основан на «независимости, неуязвимости и долгосрочной безопасности». Сейчас:
- возможна кража (кастодиальный уровень);
- базовая эллиптическая кривая secp256k1 в перспективе уязвима к квантовому взлому, а сообщество крайне медленно обновляет протокол;
- нет денежного потока и суверенной кредитной поддержки.
В результате хедж-фонды, семейные офисы и суверенные фонды при долгосрочном планировании повышают риск-премию и снижают верхнюю границу оценки.
Это проявляется не в «спешке продавать», а в «нежелании покупать»; именно это «нежелание» лишает продажи, вызванные первыми тремя уровнями, встречного спроса.
Одним предложением: твердые доказательства определяют направление, мягкие нарративы — нижний предел.7 ноября траст ETF компании ARK подал заявку в SEC на запуск ARK Tokenized Market Infrastructure ETF. Название длинное, но интересно, что именно он покупает.
Инвестиции направлены на токенизацию активов и инфраструктуру капитального рынка на блокчейне: платформы токенизации, эмитенты стейблкоинов, биржи, брокеры, кастодиальные организации и расчетные сети. Все это компании, ни одной криптовалюты. Фонд покупает компании, которые строят дороги и берут плату за проезд, а не транспорт на этих дорогах.
Как формируется экспозиция? Фонд в основном использует свопы на общую доходность, а также может напрямую инвестировать в акции соответствующих компаний. $ETH и $SOL приобретаются косвенно через свопы, привязанные к крипто-ETP, торгующимся на американских биржах. В документах указано: фонд не держит цифровые активы напрямую и не владеет этими ETP.
Зачем такой обходной путь? Прямое владение криптовалютой связано с проблемами кастодиального хранения, соответствия нормативам и бухгалтерского учета. Использование свопов позволяет активам оставаться на счетах контрагентов, а фонд получает только разницу в доходности, что упрощает отчетность. Это стандартный подход для традиционных управляющих активами.
Я рассматриваю это как развилку в нарративе. Раньше инвестировали в криптовалюты, делая ставку на рост их цены, теперь — в инфраструктуру токенизации, делая ставку на то, кто в итоге будет взимать плату за каналы. Ранее ARK делал ставку на торговые активы и получил прибыль, теперь применяет ту же логику в формате ETF.
Оставлю одну мысль: если продукт будет успешен, права на ценообразование все больше перейдут к кастодиальным и расчетным звеньям, которые обычно остаются незаметными. Код и размер управляющих комиссий не раскрыты, документы еще не вступили в силу. Этот раунд падения $BTC, $ETH, $SOL — это не просто чистый ликвидационный эффект. Было выведено более 2000 BTC, у крупных держателей Ethereum ($ETH) чистый отток составил 35900 монет, а у SOL ($SOL) — почти 100000 монет, крупные кошельки продолжают сокращать позиции, а розничные инвесторы принимают эти монеты на себя. Этот разрыв в капитале заслуживает внимания: когда институциональные инвесторы активно снижают риски, а розничные инвесторы остаются в лонгах, тренд наверх легко теряет импульс. К этому раунду распродаж добавился цепной эффект от политических факторов, ослабли ожидания, связанные с AI, планы капитальных затрат нарушены, криптоактивы колеблются вместе с общим рынком рисковых активов, связь с акциями чипов и инфраструктуры AI стала заметно сильнее. Первоначальный нарратив о спросе на вычислительные мощности AI, который поддерживал рынок, столкнулся с сомнениями одновременно с процессом де-левереджа, два ключевых позитивных фактора ослабли одновременно, что усложняет восстановление. В дальнейшем внимание рынка сосредоточится на данных по занятости вне сельского хозяйства. Если данные окажутся хуже ожиданий, в пессимистичном сценарии биткоин может опуститься до диапазона 74000–72000. Но эта зона также может стать областью истощения продаж, и пока крупные держатели не прекратят сокращать позиции и не начнут снова накапливать монеты, большинство отскоков, скорее всего, будут лишь окнами для выхода капитала, и вряд ли сразу запустят новый восходящий тренд.BSOL с наибольшим оттоком, чистый отток за один день составил 14,4424 млн долларов. Немного охладим пыл: это не хорошие новости для быков, но я также не согласен с прямым переводом как «институциональный коллективный медвежий взгляд на $SOL». Мое мнение таково: эти данные склоняются к медвежьим, но пока недостаточно, чтобы определить тренд. Другие продукты тоже испытывали отток, общий чистый отток по всем SOL спотовым ETF в тот день действительно сигнализирует о негативе.
Меня смущают два момента: BSOL обеспечил более половины чистого оттока в тот день, давление сосредоточено на одном продукте, что отличается по смыслу от одновременного масштабного вывода средств из всех продуктов; чистый отток лишь говорит о том, что деньги покинули продукт, но не объясняет почему. Если это перераспределение между продуктами, то сигнал о направлении слабый; если же это сознательное сокращение экспозиции по SOL, тогда медвежья логика становится сильнее. Это мое предположение, исходные данные не дают мотивации для выкупа. Я привык сначала анализировать поведение капитала, а потом уже говорить о настроениях, чтобы не принимать один результат за полное объяснение.
Конечно, медведи могут оказаться правы. Если отток продолжит распространяться на большее количество продуктов и цена будет под давлением, я повышу бдительность относительно ослабления тренда и не стану оправдывать быков «однодневным шумом». А ты на чьей стороне — быков или медведей? Ты больше обращаешь внимание на концентрированный отток BSOL или ждешь, пока несколько продуктов подряд начнут вывод средств, чтобы делать выводы? Расскажи свои причины.Во время обеда наткнулся на отчет Strive ASST за третий квартал 😮
Чистая прибыль за Q3 около 509 млн долларов
Выглядит пугающе
Выручка всего 2,7 млн
Прибыль почти полностью — нереализованная прибыль в BTC около 534 млн
В октябре купили еще 15124 монеты
Всего в руках 43124 монеты
В списке держателей монет среди публичных компаний до второго места не хватает всего 877 монет
Но средняя цена покупки в Q3 была около 78885
Сейчас BTC около 75800
Часть прибыли этого квартала, возможно, придется вернуть в следующем квартале
Отчеты таких компаний в основном отражают цену монеты
Сначала посмотрю, будут ли они докупать в следующем месяце Рост занятости в октябре на 165 тыс. против прогноза в 65 тыс., наряду с уровнем безработицы в 4,1%, укрепляет ожидания по ставкам на декабрь, опираясь на более прочную основу рынка труда. Рост индекса доллара показывает, что рынки уже переоценивают этот риск. Тем не менее, учитывая предстоящие данные по ИПЦ 10 ноября и обеспокоенность высокими ценами, эти данные скорее призывают к осторожности, чем к уверенности.
#USJobsBeatExpectations CORE: это не второй ETH, а антипод ETH
Рынок когда-то возлагал надежды на CORE, опирающийся на совместимость с EVM и нарратив BTCFi, чтобы повторить путь восхождения Ethereum, но реальность показала: он не только не стал вторым ETH, но и превратился в типичный негативный пример в гонке публичных блокчейнов.
Ethereum смог преодолеть кризис DAO и стать лидером среди публичных блокчейнов благодаря децентрализованной основе, огромному сообществу разработчиков и самодостаточной системе захвата ценности. В момент кризиса сообщество активно взаимодействовало, участники достигли консенсуса и вместе преодолели трудности, а последующий механизм сжигания EIP-1559 еще больше усилил ETH, создав положительный цикл в экосистеме.
В отличие от CORE, который хоть и имеет оболочку с поддержкой EVM, но страдает от глубинных проблем: всего 21 валидатор, что изначально недостаточно для децентрализации; после обнаружения уязвимости в наградах осталось множество «призрачных» токенов, создающих постоянное давление на продажу; доходы от комиссий в сети минимальны, протокол не способен самостоятельно генерировать доход, а с постепенным снятием с листинга на биржах ликвидность продолжает сокращаться.
Ethereum сначала вырастил мощную экосистему, а затем выдержал испытания кризисом; CORE же начал с нарратива, но экосистема и экономическая модель не были отработаны, что привело к серьезным недостаткам. При столкновении с серьезными инцидентами безопасности один возродился из пепла, другой продолжает испытывать давление — вот в чем их фундаментальное различие. Великолепные нарративы никогда не смогут компенсировать фундаментальные слабости.$LINK
Расширение институциональных активов через кроссчейн: стоит ли Chainlink ориентироваться на количество партнерств или на спрос на оплату?
Chainlink выпустил CCIP 2.0 с целью расширить использование цифровых активов институциональными клиентами через кроссчейн. Возможности кроссчейна уменьшают трения, связанные с изоляцией активов в одной сети, но техническая доступность — это только начало коммерциализации.
Важно отслеживать повторные вызовы в рабочей среде, объемы оплаты и показатели безопасности. Одно тестирование или объявление о сотрудничестве не гарантируют стабильный доход.
Если институты интегрируют кроссчейн-процессы в повседневную деятельность, обеспечивая постоянные платежи и контролируемые риски, базовая ценность усилится. И наоборот, если много пилотных проектов, но мало реального использования, или инциденты с безопасностью повышают стоимость внедрения, следует снизить ожидания по скорости реализации.Зарплатные ведомости за октябрь: +165 тыс. против ожидаемых ~60 тыс. Безработица снизилась до 4,1%, заработная плата выросла на 0,4% в месяц (+3,1% в год), а данные за август–сентябрь были пересмотрены вверх на 84 тыс. Один нюанс: средняя продолжительность безработицы достигла 27,1 недели, что является максимумом за десятилетие. Почему это важно: сильный рынок труда убирает у ФРС причину для паузы. Вероятность повышения ставки 9 декабря по CME FedWatch выросла с ~67% до ~77–79%. Представитель ФРС Ричмонда Баркин заявил, что инфляция, а не занятость, является большей угрозой, поэтому дальнейшие повышения ставок остаются в силе. Реакция рынка: $BTC упал до $74,8 тыс., что является его минимальным значением с AЮжнокорейский фондовый рынок в пятницу снова испытал прерывание торгов.
6 ноября индекс KOSPI в течение сессии упал более чем на 8%, что вызвало прерывание торгов и приостановку на 20 минут, индекс опустился ниже 5000 пунктов (минимум 4911,28), закрывшись с падением на 6,02% на уровне 5059,69 — это уже 11-й случай прерывания торгов в этом году. Для сравнения: с момента введения механизма прерывания торгов в 2000 году до 2025 года он срабатывал всего 6 раз за 26 лет.
В четверг уже был первый спад: индекс KOSPI закрылся с падением на 5,28% на уровне 5383,65, что стало новым минимумом с 3 апреля, при этом основной и стартап-индексы одновременно активировали защиту от продаж, акции SK Hynix упали на 9,45%, Samsung Electronics — на 7,56%. За два дня суммарное падение составило около 11%; с исторического максимума в июне на уровне 9385,59 максимальная просадка достигла примерно 46%.
Структура определяет волатильность: Samsung и SK Hynix составляют около половины веса индекса, а в конце мая был запущен ETF с двойным кредитным плечом, отслеживающий эти две акции, так что индекс страны примерно равен двум акциям с кредитным плечом. Накануне американские акции сектора хранения данных (SNDK, SOXL, MU) уже сильно упали, в Orbit также есть пользователи, которые делятся ликвидациями по связанным кредитным плечам.
Наблюдение: прерывания торгов в Южной Корее перестают быть экстремальным событием и становятся ежемесячной рутинной процедурой. В выходные фондовый рынок закрыт, а крипторынок работает круглосуточно 7 дней в неделю, BTC около 75,9 тыс. долларов практически без изменений. Прерывание торгов заставляет всех на 20 минут успокоиться, а у кредитного плеча в блокчейне такой функции нет.
Источник: Синьхуа, Eastmoney, Jin10 Data, Caixin#伯克希爾巨額現金儲備，財報將揭露最新動向 $BTC
Berkshire Hathaway опубликует финансовый отчет за третий квартал 7 ноября, и внимание рынка сосредоточено на последних изменениях в их огромных денежных резервах.
По состоянию на конец июня компания держала около 365,5 млрд долларов наличными и краткосрочными казначейскими облигациями США, Visible Alpha прогнозирует снижение к концу третьего квартала примерно до 358 млрд долларов. Это изменение в основном отражает действия по распределению капитала нового генерального директора Грега Абеля: во втором квартале было чистое приобретение акций примерно на 20 млрд долларов и завершено приобретение жилищного застройщика Taylor Morrison примерно за 6,8 млрд долларов.
Еще одним важным моментом отчета является давление на страховой бизнес. Аналитики ожидают значительного снижения прибыли от страхования по сравнению с прошлым годом, что частично компенсирует стабильные показатели железнодорожного и энергетического секторов.
Кроме того, инвестиции компании в Alphabet на сумму в десятки миллиардов долларов уже принесли около 3 млрд долларов убытков из-за падения цены акций, и рынок следит за тем, продолжит ли Абель увеличивать вложения в технологические акции. Инвесторы будут внимательно изучать этот отчет, чтобы понять, ускорит ли Berkshire развертывание наличных средств в пост-Бафеттовскую эпоху или сохранит оборонительную позицию.$BTC Позитив: спотовый ETF завершил шесть дней оттока, однодневный чистый приток около 240 млн
В четверг американский спотовый BTC ETF все еще показывал чистый отток около 430 млн долларов
По восточному времени США 6 ноября перевернулся в чистый приток около 240 млн долларов, прервав шесть дней подряд оттока
IBIT от BlackRock с однодневным приростом около +112 млн занимает первое место
FBTC от Fidelity около +61,64 млн, общий управляемый актив около 135,4 млрд долларов, примерно 6,73% от рыночной капитализации BTC (SoSoValue/PANews)
Текущая цена около 75905, за 24 часа +0,13%, объем торгов около 534 млн
Минимум 74888 поднялся, институциональная сторона изменила стратегию с оттока на докупку.
#BTC现货ETF年内累计净流出约4.16亿美元