美股盯盘日记
美股盯盘日记
美股盯盘，盯盘美股 持续更新，把握机会 新增关注：韩股、港股等
330Mengikuti
166pengikut
Feed
Siaran langsung
Feed
#英伟达启动独立调查，管理层稳定性受关注
Saat ini banyak tokoh besar di dunia teknologi dan pasar modal yang mendukung Huang Renxun:
· Elon Musk: Setuju dengan pandangan mitra Sequoia Capital, menganggap meskipun Huang Renxun melakukan kesalahan, hal itu tidak menghilangkan kontribusinya yang penting bagi industri AI Amerika Serikat
· Donald Trump: Menyatakan Huang Renxun adalah orang baik, berharap semuanya berjalan lancar, namun tidak mengetahui seluruh situasi kejadian
· Dewan Direksi Nvidia: Menyatakan masih percaya pada Huang Renxun dan tim manajemen, namun akan menyelidiki apakah kejadian ini terkait dengan keamanan dan tata kelola perusahaan
Diskusi saat ini bukan lagi tentang kehidupan pribadi Huang Renxun, melainkan apakah gejolak ini akan berhenti di tingkat personal atau akan lebih jauh memengaruhi operasi dan kepercayaan pasar Nvidia, terutama dalam aspek keamanan informasi
Awalnya hanya masalah pribadi Huang Renxun, kini melibatkan keamanan informasi, penyelidikan kongres, dan regulasi ekspor chip
Sebagai aset inti dalam tren AI, jika kejadian ini lebih jauh memengaruhi stabilitas manajemen atau kebijakan ekspor chip Nvidia, dampaknya mungkin tidak hanya terbatas pada NVDA
Apakah ini akan menjadi guncangan emosional jangka pendek, atau memicu "black swan" baru di sektor AI?
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
【Satu jatuh, sepuluh ribu naik】
Trump kalah dalam pemilihan tengah masa, pasar malah naik.
Saham AS rebound, saham A naik, emas menguat, harga minyak jatuh tajam.
Pasar akhirnya mulai melakukan penetapan harga ulang.
Demokrat menguasai kedua kamar Kongres, berarti Trump akan menghadapi lebih banyak pengawasan dalam kebijakan tarif, fiskal, dan luar negeri.
Terutama perang Iran
Sebelumnya harga minyak tinggi mendorong inflasi, menekan ekspektasi penurunan suku bunga
Kini Partai Republik kalah, pasar mulai bertaruh AS mungkin mempercepat upaya meredakan konflik
Harga minyak turun, tekanan inflasi mereda, saham AS tentu punya alasan untuk rebound
Tapi yang paling menarik adalah emas.
Preferensi risiko naik, emas juga ikut naik.
Ini menunjukkan pasar di satu sisi bertaruh pada pelonggaran kebijakan, di sisi lain masih khawatir tentang dolar, fiskal, dan risiko geopolitik.
Rebound kali ini mungkin bukan karena risiko hilang, tapi pasar mulai menetapkan ulang harga untuk pemerintahan Trump yang diawasi ketat
Laporan keuangan Hynix kali ini agak canggung, pendapatan dan laba keduanya mencapai rekor tertinggi, tapi hanya sesuai dengan ekspektasi pasar
Permintaan chip AI memang kuat, tapi selera pasar semakin besar. Kinerja yang baik saja tidak cukup, harus lebih baik dari ekspektasi.
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
美股盯盘日记
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Laporan keuangan akan segera dirilis, mari kita tinjau kembali arah industri AI belakangan ini
Sebelumnya pasar fokus pada siapa yang bisa mendapatkan lebih banyak GPU dan membangun lebih banyak pusat data, sekarang beralih bertanya: dengan investasi sebesar ini, kapan bisa balik modal?
Pertama adalah: sisi model AI
DeepSeek terus mengoptimalkan efisiensi inferensi, teknologi open source menurunkan hambatan penggunaan. Namun, penurunan biaya apakah akan merangsang lebih banyak permintaan, atau justru menekan margin keuntungan perusahaan model?
Lalu lihat Anthropic, seiring dengan kemajuan IPO, kemampuan komersialisasi perusahaan model AI akan diuji pasar. Apakah pendapatan yang tumbuh pesat bisa menutupi investasi besar dalam komputasi dan mendukung valuasi tinggi?
CoreWeave adalah contoh khas infrastruktur komputasi. Meskipun memiliki pesanan jangka panjang, utang tinggi, biaya pendanaan, dan risiko pembangunan membuat pasar mulai meragukan apakah pesanan benar-benar bisa diterjemahkan menjadi keuntungan dan arus kas.
Terakhir kembali ke SK海力士
Sebagai pemasok penting HBM, kali ini selain pendapatan dan keuntungan, perlu juga memperhatikan produksi massal HBM4, pesanan jangka panjang, dan ritme ekspansi.
Jika hilir terus meningkatkan investasi, permintaan HBM masih didukung; tapi jika belanja modal melambat, hulu juga mungkin menghadapi tekanan pesanan.
Masalah sekarang mungkin bukan apakah AI punya masa depan, tapi 【apakah kemampuan profitabilitas seluruh rantai industri bisa mengikuti kecepatan investasi modal】
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Laporan keuangan akan segera dirilis, mari kita tinjau kembali arah industri AI belakangan ini
Sebelumnya pasar fokus pada siapa yang bisa mendapatkan lebih banyak GPU dan membangun lebih banyak pusat data, sekarang beralih bertanya: dengan investasi sebesar ini, kapan bisa balik modal?
Pertama adalah: sisi model AI
DeepSeek terus mengoptimalkan efisiensi inferensi, teknologi open source menurunkan hambatan penggunaan. Namun, penurunan biaya apakah akan merangsang lebih banyak permintaan, atau justru menekan margin keuntungan perusahaan model?
Lalu lihat Anthropic, seiring dengan kemajuan IPO, kemampuan komersialisasi perusahaan model AI akan diuji pasar. Apakah pendapatan yang tumbuh pesat bisa menutupi investasi besar dalam komputasi dan mendukung valuasi tinggi?
CoreWeave adalah contoh khas infrastruktur komputasi. Meskipun memiliki pesanan jangka panjang, utang tinggi, biaya pendanaan, dan risiko pembangunan membuat pasar mulai meragukan apakah pesanan benar-benar bisa diterjemahkan menjadi keuntungan dan arus kas.
Terakhir kembali ke SK海力士
Sebagai pemasok penting HBM, kali ini selain pendapatan dan keuntungan, perlu juga memperhatikan produksi massal HBM4, pesanan jangka panjang, dan ritme ekspansi.
Jika hilir terus meningkatkan investasi, permintaan HBM masih didukung; tapi jika belanja modal melambat, hulu juga mungkin menghadapi tekanan pesanan.
Masalah sekarang mungkin bukan apakah AI punya masa depan, tapi 【apakah kemampuan profitabilitas seluruh rantai industri bisa mengikuti kecepatan investasi modal】
美股盯盘日记
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Salah satu sorotan minggu ini: laporan keuangan Hynix
Data kuartal lalu sangat luar biasa, penyebabnya tetap sama: permintaan AI yang kuat, harga HBM, DRAM, dan NAND terus naik, Hynix sebagai pemasok inti Nvidia, menikmati keuntungan penuh.
Namun setelah laporan kuartal kedua dirilis, harga saham tidak turun tajam, alasannya sederhana: ekspektasi pasar terlalu tinggi
Kali ini kuartal ketiga harus lebih berhati-hati, terutama perhatikan 3 aspek
· Apakah produksi massal HBM4 dapat terus meningkatkan keuntungan?
· Apakah kenaikan harga chip memori dapat berlanjut, atau sudah mendekati puncak siklus?
· Berapa banyak uang yang akan dibagikan Hynix kepada pemegang saham?
Hynix sedang mempertimbangkan pembagian dividen dengan total nilai sekitar 16 triliun won, sekitar 800 miliar yuan. Sebelumnya juga mengumumkan rencana pembelian kembali dan pembatalan saham senilai 40 triliun won, serta berencana menggunakan lebih dari 50% arus kas bebas dari 2025-2027 untuk pengembalian kepada pemegang saham.
Jika kinerja kali ini mencapai rekor tertinggi, ditambah dengan dividen besar dan pembelian kembali, seharusnya dapat menarik aliran dana kembali
Oh, akhirnya ada kabar
#Anthropic拟11月启动IPO，目标于感恩节前上市
Ini bukan hanya soal Anthropic, tapi lebih seperti ujian terbuka untuk seluruh industri AI
Dulu kita selalu membayar untuk masa depan AI, sekarang akhirnya saatnya melihat seberapa menguntungkannya bisnis ini
Tinggal menunggu bulan depan saja
PANews
Anthropic secara terbuka mengajukan dokumen S-1, berencana menggunakan kode "ANT" untuk listing di Nasdaq
Dokumen SEC AS menunjukkan bahwa perusahaan AI Anthropic, PBC telah secara terbuka mengajukan dokumen pendaftaran S-1, mengajukan saham biasa kelas A mereka untuk listing di pasar Nasdaq Global Select, dengan kode saham "ANT", dan underwriter teratas adalah Goldman Sachs dan Morgan Stanley. Dokumen tersebut belum mengungkapkan jumlah saham yang akan diterbitkan maupun kisaran harga.
Data keuangan menunjukkan bahwa pendapatan Anthropic pada tahun 2025 adalah 4,585 juta USD, dan pada tahun 2024 sebesar 386 juta USD; pendapatan semester pertama tahun 2026 adalah 16,286 juta USD, dibandingkan 1,163 juta USD pada periode yang sama tahun sebelumnya.
Kerugian bersih semester pertama tahun 2026 adalah 80,748 juta USD, di mana kerugian akibat perubahan nilai wajar surat utang konversi, liabilitas derivatif, dan SAFE mencapai 72,388 juta USD.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Salah satu sorotan minggu ini: laporan keuangan Hynix
Data kuartal lalu sangat luar biasa, penyebabnya tetap sama: permintaan AI yang kuat, harga HBM, DRAM, dan NAND terus naik, Hynix sebagai pemasok inti Nvidia, menikmati keuntungan penuh.
Namun setelah laporan kuartal kedua dirilis, harga saham tidak turun tajam, alasannya sederhana: ekspektasi pasar terlalu tinggi
Kali ini kuartal ketiga harus lebih berhati-hati, terutama perhatikan 3 aspek
· Apakah produksi massal HBM4 dapat terus meningkatkan keuntungan?
· Apakah kenaikan harga chip memori dapat berlanjut, atau sudah mendekati puncak siklus?
· Berapa banyak uang yang akan dibagikan Hynix kepada pemegang saham?
Hynix sedang mempertimbangkan pembagian dividen dengan total nilai sekitar 16 triliun won, sekitar 800 miliar yuan. Sebelumnya juga mengumumkan rencana pembelian kembali dan pembatalan saham senilai 40 triliun won, serta berencana menggunakan lebih dari 50% arus kas bebas dari 2025-2027 untuk pengembalian kepada pemegang saham.
Jika kinerja kali ini mencapai rekor tertinggi, ditambah dengan dividen besar dan pembelian kembali, seharusnya dapat menarik aliran dana kembali
Sebelumnya sempat ditulis mungkin ini teori konspirasi, sekarang melihat komite khusus sudah dibentuk, sekaligus sedang meneliti kemungkinan penggabungan
Terutama setelah laporan keuangan kedua perusahaan sudah diumumkan, jadi semakin ada alasan untuk dibicarakan
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
SpaceX:
· Pendapatan 14,58 miliar USD, naik 161% YoY
· Pendapatan bisnis AI 7,56 miliar USD
· Belanja modal sekitar 19,6 miliar USD
Tesla:
· Pendapatan 28,05 miliar USD, hampir stabil
· Laba bersih 787 juta USD, turun 43% YoY
· Arus kas bebas 1,53 miliar USD
Pertumbuhan SpaceX sangat pesat, tapi memang benar-benar menghabiskan banyak uang. Tesla meskipun laba tertekan, setidaknya masih ada bisnis mobil yang terus menyumbang arus kas.
Jika kedua perusahaan bergabung, bisnis chip AI, robotik, energi, antariksa, dan komputasi bisa disatukan dalam satu strategi.
Kedengarannya memang sangat bagus.
Tapi ada satu pertanyaan, siapa yang mengakuisisi siapa?
Salah satu skenario yang sedang dibahas adalah SpaceX mengakuisisi Tesla.
Ini berarti pemegang saham Tesla mungkin harus menukar saham mereka dengan saham SpaceX, sekaligus menanggung risiko investasi infrastruktur antariksa dan AI yang lebih besar.
Dan SpaceX diperkirakan belanja modal kuartal ke-4 akan mencapai 35 hingga 40 miliar USD.
Yang lebih menarik adalah, apakah Musk benar-benar sedang mengintegrasikan kerajaan bisnisnya, atau ingin membuat pemegang saham Tesla ikut membiayai ambisi AI SpaceX?
美股盯盘日记
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
阴谋论一则：马斯克最近是不是在下一盘大棋？
最近几件事连起来看，有点意思。
两条主线：
· SpaceX和Tesla合并？
· 马斯克再次深入🇺🇸政治圈？
① 技术合作→合并预期
10月15日：特斯拉重新展示第二代Roadster，突出与SpaceX的技术合作。
10月中旬：巴克莱提出，特斯拉与SpaceX可能在年底前合并，整合AI、机器人、能源和航天业务。
② 资本布局→政治影响力
10月19日：马斯克提出向全美儿童赠送SpaceX股票的计划，涉及金额或达百亿美元。
巧的是，这项计划与美国政府推出的Trump Accounts儿童投资账户政策产生了联系。
更有意思的是，据媒体报道，马斯克与特朗普政府早在今年夏季就讨论过相关安排。
③ 10月20日至21日：财报接力
SpaceX与特斯拉相继迎来Q3财报。
把这些事串起来：
技术合作→合并预期→公众持股→财报发布
一边是商业版图可能迎来整合，一边是通过股权与更多美国家庭建立利益联系。
马斯克这是在为财报造势，还是准备将商业影响力进一步延伸至政治领域？
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Sebuah teori konspirasi: Apakah Musk sedang memainkan sebuah langkah besar baru-baru ini?
Melihat beberapa kejadian terakhir secara bersamaan, cukup menarik.
Dua garis utama:
· SpaceX dan Tesla akan bergabung?
· Musk kembali mendalami lingkaran politik 🇺🇸 Amerika?
① Kerja sama teknologi → ekspektasi penggabungan
15 Oktober: Tesla menampilkan kembali Roadster generasi kedua, menonjolkan kerja sama teknologi dengan SpaceX.
Pertengahan Oktober: Barclays mengusulkan bahwa Tesla dan SpaceX mungkin akan bergabung sebelum akhir tahun, mengintegrasikan AI, robotika, energi, dan bisnis antariksa.
② Penataan modal → pengaruh politik
19 Oktober: Musk mengusulkan rencana memberikan saham SpaceX kepada anak-anak di seluruh Amerika Serikat, dengan nilai yang mungkin mencapai miliaran dolar.
Kebetulan, rencana ini terkait dengan kebijakan pemerintah AS yang meluncurkan akun investasi anak-anak bernama Trump Accounts.
Lebih menarik lagi, menurut laporan media, Musk dan pemerintahan Trump sudah membahas pengaturan terkait sejak musim panas tahun ini.
③ 20-21 Oktober: Rangkaian laporan keuangan
SpaceX dan Tesla secara berturut-turut merilis laporan keuangan kuartal ketiga.
Menghubungkan semua ini:
Kerja sama teknologi → ekspektasi penggabungan → kepemilikan publik → rilis laporan keuangan
Di satu sisi, peta bisnis mungkin akan mengalami integrasi, di sisi lain melalui kepemilikan saham membangun hubungan kepentingan dengan lebih banyak keluarga Amerika.
Apakah Musk sedang membangun momentum untuk laporan keuangan, atau bersiap memperluas pengaruh bisnisnya lebih jauh ke ranah politik?
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Sementara produsen mobil domestik masih berdebat sengit tentang apakah pedal rem akan putus atau tidak, Tesla sudah berevolusi menjadi "pesawat terbang".
Bulan di luar negeri memang lebih bulat.
Konsepnya bisa terbang, tapi laporan keuangan harus tetap realistis.
Pada 21 Oktober setelah pasar tutup, Tesla akan merilis laporan keuangan kuartal ketiga.
Data pengiriman yang sebelumnya diumumkan sangat bagus.
Pengiriman kuartal ketiga mencapai 486.500 unit, produksi 464.400 unit, dan penyimpanan energi mencapai 13,7 GWh.
Volume pengiriman sudah memberikan jawaban yang baik kepada pasar, sekarang tinggal melihat apakah keuntungan bisa mengikuti.
Bagaimanapun, menjual banyak mobil adalah satu hal, tapi bisa menghasilkan lebih banyak uang adalah hal lain.
Jika margin kotor mobil meningkat, laba bersih dan arus kas membaik secara bersamaan, maka nilai laporan keuangan Tesla kali ini akan lebih tinggi.
Pengiriman sudah melebihi ekspektasi, selanjutnya tinggal melihat apakah Tesla bisa kembali memberikan laporan keuangan yang melebihi ekspektasi.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC, masa depan cerah sampai membuatku terpesona👀
Dulu dikatakan bahwa menjual sekop di era AI adalah yang paling menguntungkan, sekarang tampaknya yang benar-benar menghasilkan uang adalah pembuat sekop
Laporan keuangan kali ini agak berlebihan:
· Pendapatan Q3 sebesar 1,49 triliun NTD, naik 50,9% YoY
· Laba bersih 763,06 miliar NTD, naik 68,7% YoY, mencetak rekor tertinggi sepanjang masa
· Margin kotor 66,4%, margin laba bersih bahkan mencapai 51,1%
Setiap pendapatan 100 unit, lebih dari 51 unit menjadi laba bersih
Para raksasa teknologi berlomba di depan dalam AI dan performa chip, TSMC diam-diam menghasilkan uang di belakang
Yang lebih penting, TSMC tidak hanya mendapatkan keuntungan dari AI, tetapi juga menguasai kapasitas inti proses canggih dan pengemasan canggih
· Panduan pendapatan Q4 dinaikkan lebih lanjut menjadi 52,3 miliar—54,3 miliar USD, yang berarti pertumbuhan mungkin belum berakhir
Namun hari ini pasar secara keseluruhan turun, pertumbuhan kinerja dan harga saham tidak selalu sejalan
Sentimen pasar jangka pendek sulit diprediksi, tetapi selama raksasa AI terus berinvestasi, TSMC yang menguasai kapasitas inti tetap menjadi salah satu penerima manfaat paling stabil dalam perlombaan AI ini
