Postingan

Meninjau kembali laporan keuangan Google, meskipun tidak luar biasa, mengapa harga sahamnya "jatuh"? Dalam ringkasan makro hari Senin ini, saya menegaskan empat faktor utama yang harus diperhatikan dari tiga penyedia cloud besar: pendapatan + belanja modal AI + arus kas bebas + panduan masa depan. Sedangkan untuk Google sendiri, ada lima faktor utama yang harus diperhatikan: pendapatan + belanja modal AI + arus kas bebas + panduan masa depan + Google Cloud. Jadi, apa jawaban dari laporan keuangan Google? Pendapatan: sedikit di bawah ekspektasi, bukan buruk, tapi hasilnya bermasalah, pertumbuhan absolut sangat kuat, tapi ekspektasi pasar lebih tinggi, sedikit di bawah ekspektasi, kuncinya adalah pendapatan iklan sedikit di bawah ekspektasi. Belanja modal AI: perusahaan secara menyeluruh masih mempertahankan belanja modal yang tinggi, total investasi tahunan 200 miliar dolar AS, ini untuk pemasok hulu seperti Nvidia, Broadcom, HBM, modul optik, server, listrik, memperkirakan seluruh rantai infrastruktur AI pusat data, memperjelas logika verifikasi permintaan. Arus kas bebas: -9,1 miliar, kuartal kedua tahun ini arus kas bebas negatif, belanja modal terlalu besar, pendapatan tidak mengejar. #Pendapatan Google Q3 meningkat, laba bersih turun, laba per saham di bawah ekspektasi. Google Cloud: masih menjadi data terkuat dalam laporan keuangan, 30,71 miliar dengan pertumbuhan 103% secara bersamaan, lebih dari 55% akan diakui sebagai pendapatan dalam 24 bulan ke depan, data ini membuktikan infrastruktur AI Google sudah mulai menghasilkan pendapatan skala besar. Panduan masa depan: belanja modal meningkat signifikan pada 2027, sistem TPU akan meningkat pesat pada 2027, tetapi karena pasokan daya komputasi AI ketat, Google mulai menggunakan komputasi pihak ketiga