12 Oktober, pasar saham AS: Nasdaq 100 turun 0,71%, indeks semikonduktor Philadelphia anjlok 2,67%, pemimpin komunikasi optik Lumentum jatuh hampir 10% dalam sehari, Micron turun hampir 4%.
13 Oktober, pasar saham Korea: KOSPI dibuka turun 3,1% di 6186 poin, beberapa menit kemudian penurunan melebar lebih dari 4%.
Pada hari yang sama, BTC turun di bawah 82000 dolar AS, likuidasi dalam 24 jam mencapai 1,16 miliar dolar AS, 90% adalah posisi long.
Banyak orang melihat ini dan reaksi pertama mereka adalah "market maker menjual besar lagi". Bangunlah, market maker tidak sehebat itu. Pasar saham AS turun, Korea turun, koinmu juga turun, apakah ini kebetulan? Ini disebut tali yang sama.
Tali itu adalah hasil obligasi AS.
Obligasi pemerintah AS 30 tahun di 5,70%, tertinggi sejak 2002. Obligasi 10 tahun sempat mencapai 5,35%. Dijamin pemerintah, dapat lebih dari 5% dengan santai, kenapa kamu harus menanggung volatilitas BTC dan Nvidia yang bisa berubah beberapa poin dalam sehari?
Kenapa hasil obligasi naik? Harga minyak Brent melewati 110 dolar, Timur Tengah kacau lagi, inflasi sulit dikendalikan. The Fed baru saja menaikkan suku bunga pada September, dalam risalah rapat 18 anggota, 9 orang merasa harus menaikkan lagi tahun ini. Pasar memperkirakan peluang kenaikan suku bunga Desember sudah lebih dari 80%.
Poin paling penting: saham teknologi dan kripto sebenarnya adalah jenis aset yang sama.
Keduanya adalah aset dengan "durasi terpanjang", artinya cerita yang paling jauh ke depan, uang harus menunggu paling lama untuk terealisasi. Ketika suku bunga bebas risiko naik dari 3% ke lebih dari 5%, semua yang mengandalkan "cerita masa depan" harus didiskon ulang. Diskon itu tidak bisa dihindari.
Lihat detail lain. Nasdaq baru saja mencetak rekor tertinggi awal Oktober, tapi tidak bertahan. Setelah naik, langsung turun, artinya tidak ada yang mau mengambil alih di harga tinggi, yang dulu masuk sekarang sedang merealisasi keuntungan.
Kemana uangnya pergi? Di pasar saham AS, uang mengalir dari saham teknologi dengan valuasi tinggi ke sektor defensif seperti farmasi, kebutuhan pokok, dan keuangan. Di kripto, BOME dan BLUR turun 20% sampai 30% dalam sehari, uang keluar dari altcoin dan kembali ke BTC dan stablecoin. Logikanya sama: dari volatilitas tinggi ke volatilitas rendah.
Kamu pikir kamu sudah diversifikasi: sedikit BTC, sedikit dana Nasdaq, lalu beli chip Korea. Salah. Kamu hanya bertaruh satu hal: suku bunga tidak akan naik lagi. Tiga keranjang, satu pegangan.
Bagaimana selanjutnya? Besok (tanggal 14) data CPI September akan dirilis. Jika data lebih tinggi dari perkiraan, peluang kenaikan suku bunga Oktober langsung naik, aset berisiko mungkin akan turun lagi. Jika data lebih rendah, semua bisa bernapas lega, BTC dan Nasdaq mungkin akan rebound. Minggu ini juga ada data PPI, data ritel, dan pidato Ketua The Fed Warsh pada hari Jumat.
Jadi jangan hanya fokus pada grafik candlestick BTC. Jika ingin tahu kemana koin akan bergerak, lihat dulu CPI.
Korelasi BTC dan Nasdaq dalam dua tahun terakhir terus meningkat, pola naik turun bersama tidak akan berubah dalam waktu dekat.
$BTC$BLUR$MU #PengumumanCPISeptembersegera, Hamark mengatakan masih perlu kenaikan suku bunga lebih lanjut
Penafian: Konten OKX Orbit ini hanya disediakan untuk tujuan informasi. Selengkapnya
Balasan
Belum ada komentar. Jadilah yang pertama membalas!
