美股盯盘日记
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美股盯盘，盯盘美股 持续更新，把握机会 新增关注：韩股、港股等
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#英伟达启动独立调查，管理层稳定性受关注
目前科技圈和资本市场不少大佬站出来挺黄仁勋：
·马斯克： 赞同红杉资本合伙人的观点，认为黄仁勋虽然犯了错，但不能因此否定他对美国AI产业的重要贡献
·特朗普： 表示黄仁勋是个好人，希望他一切顺利，但不了解事件全部情况
·英伟达董事会： 表示仍对黄仁勋及管理团队保持信心，但会调查事件是否涉及公司安全与治理问题
现在讨论的，已经不是黄仁勋的私生活，而是这场风波究竟会停留在个人层面，还是进一步影响英伟达的经营与市场信心，尤其是在信息安全方面
原本只是黄仁勋的个人风波，如今却牵出信息安全、国会调查和芯片出口监管
英伟达作为AI行情的核心标的，一旦事件进一步影响管理层稳定或芯片出口政策，冲击可能不只局限于NVDA
这会是一次短期情绪冲击，还是引爆AI板块的新一只黑天鹅？
#美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
【一普落，万股升】
特朗普中期选举失利，市场反倒涨起来了。
美股反弹、A股上涨、黄金走强，油价大跌。
市场终于开始重新定价了。
民主党拿下国会两院，意味着特朗普在关税、财政及外交政策上将面临更多制衡。
尤其是伊朗战争
此前高油价推升通胀，压制降息预期
如今共和党失利，市场开始押注美国可能加快推动冲突降温
油价回落、通胀压力缓解，美股自然有了反弹理由
但最有意思的还是黄金。
风险偏好回升，黄金却也跟着涨。
说明市场一边押注政策缓和，一边仍在担忧美元、财政及地缘风险。
这轮反弹，或许不是风险消失，而是市场开始重新定价一个受到制衡的特朗普政府
海力士这次财报有点尴尬，营收和利润都创新高，但达到市场预期
AI芯片需求确实旺，但市场胃口更大了。业绩好已经不够，还得比预期更好才行。
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
美股盯盘日记
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
财报快发了，再盘一下最近AI行业的风向
之前市场关心的是谁能拿到更多GPU、建更多数据中心，现在转向追问：投入这么多钱，什么时候能赚回来？
首先是：AI模型端
DeepSeek持续优化推理效率，开源技术降低使用门槛。但成本下降会刺激更多需求，还是压缩模型公司的利润空间？
再看Anthropic，随着IPO推进，AI模型公司的商业化能力将接受市场检验。高速增长的收入，能否覆盖巨额算力投入并支撑高估值？
CoreWeave则是算力基础设施的典型案例。虽然拥有长期订单，但高负债、融资成本和建设风险，让市场开始质疑订单能否真正转化为利润和现金流。
最后回到SK海力士
作为HBM重要供应商，这次除了营收和利润，更要关注HBM4量产、长期订单及扩产节奏。
如果下游持续加大投入，HBM需求仍有支撑；但如果资本开支放缓，上游也可能面临订单压力。
现在的问题或许不是AI有没有未来，而是【整个产业链的盈利能力，能否跟上资本投入的速度】
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
财报快发了，再盘一下最近AI行业的风向
之前市场关心的是谁能拿到更多GPU、建更多数据中心，现在转向追问：投入这么多钱，什么时候能赚回来？
首先是：AI模型端
DeepSeek持续优化推理效率，开源技术降低使用门槛。但成本下降会刺激更多需求，还是压缩模型公司的利润空间？
再看Anthropic，随着IPO推进，AI模型公司的商业化能力将接受市场检验。高速增长的收入，能否覆盖巨额算力投入并支撑高估值？
CoreWeave则是算力基础设施的典型案例。虽然拥有长期订单，但高负债、融资成本和建设风险，让市场开始质疑订单能否真正转化为利润和现金流。
最后回到SK海力士
作为HBM重要供应商，这次除了营收和利润，更要关注HBM4量产、长期订单及扩产节奏。
如果下游持续加大投入，HBM需求仍有支撑；但如果资本开支放缓，上游也可能面临订单压力。
现在的问题或许不是AI有没有未来，而是【整个产业链的盈利能力，能否跟上资本投入的速度】
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#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
这周看点之一：海力士财报
上季度的数据很夸张，原因还是一样：AI需求旺盛，HBM、DRAM和NAND价格持续上涨，海力士作为英伟达核心供应商，红利吃满。
但是Q2财报发布后，股价缺大跌，原因也很简单：市场预期太高了
这次Q3更要谨慎，特别要关注3个方面
· HBM4量产能否继续推高利润？
· 存储芯片涨价能否持续，还是已经接近周期高点？
· 海力士准备给股东发多少钱？
海力士正考虑派发股息，总价值约16万亿，大概800亿人民币。之前也宣布了40万亿韩元股份的回购和注销计划，还计划将2025年-2027年超过50%的自由现金流用于股东的回报。
如果这次业绩创新高，再加上巨额粉红和回购，应该可以重新吸引资金回流
哦豁，终于有动静了
#Anthropic拟11月启动IPO，目标于感恩节前上市
这把不光是Anthropic的事了，更像是整个AI行业的一场公开考试
以前都在为AI的未来买单，现在终于要看看，这门生意到底有多赚钱了
就等下个月了
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
这周看点之一：海力士财报
上季度的数据很夸张，原因还是一样：AI需求旺盛，HBM、DRAM和NAND价格持续上涨，海力士作为英伟达核心供应商，红利吃满。
但是Q2财报发布后，股价缺大跌，原因也很简单：市场预期太高了
这次Q3更要谨慎，特别要关注3个方面
· HBM4量产能否继续推高利润？
· 存储芯片涨价能否持续，还是已经接近周期高点？
· 海力士准备给股东发多少钱？
海力士正考虑派发股息，总价值约16万亿，大概800亿人民币。之前也宣布了40万亿韩元股份的回购和注销计划，还计划将2025年-2027年超过50%的自由现金流用于股东的回报。
如果这次业绩创新高，再加上巨额粉红和回购，应该可以重新吸引资金回流
之前还写有可能是阴谋论，现在在看特别委员会都已经成立了，顺带手的已经在研究合并的可能性了
尤其是在两家公司的财报都公布了的情况下，就更有说头了
#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
SpaceX：
· 营收145.8亿美元，同比增长161%
· AI业务收入75.6亿美元
· 资本开支约196亿美元
特斯拉：
· 营收280.5亿美元，基本持平
· 净利润7.87亿美元，同比下降43%
· 自由现金流15.3亿美元
SpaceX增长很猛，但也是真的烧钱。特斯拉虽然盈利承压，好歹还有汽车业务持续贡献现金流。
如果两家公司合并，AI芯片、机器人、能源、航天和算力业务就能放在一起布局。
听起来确实很美好。
但有一个疑问，谁合并谁？
目前讨论的一种方案是SpaceX收购特斯拉。
这意味着特斯拉股东可能要换成SpaceX的股票，同时承担更多航天和AI基础设施投资的风险。
而SpaceX预计Q4资本开支还要达到350亿至400亿美元。
更好奇的是，马斯克究竟是在整合自己的商业帝国，还是想让特斯拉的股东一起为SpaceX的AI野心买单？
美股盯盘日记
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
阴谋论一则：马斯克最近是不是在下一盘大棋？
最近几件事连起来看，有点意思。
两条主线：
· SpaceX和Tesla合并？
· 马斯克再次深入🇺🇸政治圈？
① 技术合作→合并预期
10月15日：特斯拉重新展示第二代Roadster，突出与SpaceX的技术合作。
10月中旬：巴克莱提出，特斯拉与SpaceX可能在年底前合并，整合AI、机器人、能源和航天业务。
② 资本布局→政治影响力
10月19日：马斯克提出向全美儿童赠送SpaceX股票的计划，涉及金额或达百亿美元。
巧的是，这项计划与美国政府推出的Trump Accounts儿童投资账户政策产生了联系。
更有意思的是，据媒体报道，马斯克与特朗普政府早在今年夏季就讨论过相关安排。
③ 10月20日至21日：财报接力
SpaceX与特斯拉相继迎来Q3财报。
把这些事串起来：
技术合作→合并预期→公众持股→财报发布
一边是商业版图可能迎来整合，一边是通过股权与更多美国家庭建立利益联系。
马斯克这是在为财报造势，还是准备将商业影响力进一步延伸至政治领域？
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
阴谋论一则：马斯克最近是不是在下一盘大棋？
最近几件事连起来看，有点意思。
两条主线：
· SpaceX和Tesla合并？
· 马斯克再次深入🇺🇸政治圈？
① 技术合作→合并预期
10月15日：特斯拉重新展示第二代Roadster，突出与SpaceX的技术合作。
10月中旬：巴克莱提出，特斯拉与SpaceX可能在年底前合并，整合AI、机器人、能源和航天业务。
② 资本布局→政治影响力
10月19日：马斯克提出向全美儿童赠送SpaceX股票的计划，涉及金额或达百亿美元。
巧的是，这项计划与美国政府推出的Trump Accounts儿童投资账户政策产生了联系。
更有意思的是，据媒体报道，马斯克与特朗普政府早在今年夏季就讨论过相关安排。
③ 10月20日至21日：财报接力
SpaceX与特斯拉相继迎来Q3财报。
把这些事串起来：
技术合作→合并预期→公众持股→财报发布
一边是商业版图可能迎来整合，一边是通过股权与更多美国家庭建立利益联系。
马斯克这是在为财报造势，还是准备将商业影响力进一步延伸至政治领域？
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
国内车企还在为一个刹车踏板断不断争论不休的时候，特斯拉已经向“飞行器”进化了
这把还是国外的月亮更圆了
概念可以飞，财报还是得落地
10月21日盘后，特斯拉将迎来Q3财报
之前披露的交付数据，还是非常不错的
Q3交付48.65万辆，产量46.44万辆，储能部署达到13.7GWh
交付量已经给市场交了一份不错的答卷，现在就看利润能不能跟上了
毕竟，车卖得多是一回事，能不能赚更多钱又是另一回事
如果这次汽车毛利率回升、净利润和现金流同步改善，那特斯拉这份财报的含金量就更高了
交付已经超预期，接下来就看特斯拉能不能再交出一份超预期的财报了
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
台积电，未来光明得闪瞎我👀
以前说AI时代卖铲子的最赚钱，现在看来，真正赚钱的可能是造铲子的
这次财报有点夸张：
·Q3营收1.49万亿新台币，同比增长50.9%
·净利润7630.6亿新台币，同比增长68.7%，创历史新高
·毛利率66.4%，净利率更是达到51.1%
每赚100块营收，就有超过51块变成净利润
各大科技巨头在前头拼AI、拼芯片性能，台积电就在后面默默赚钱
更关键的是，台积电不只是吃到了AI红利，还掌握着先进制程和先进封装的核心产能
·Q4营收指引进一步提高至523亿—543亿美元，意味着增长可能还没结束
但今天市场整体下跌，业绩增长和股价表现并不总是同步
短期市场情绪难以预测，但只要AI巨头还在持续投入，掌握核心产能的台积电，就依然是这场AI竞赛中最稳定的受益者之一
