TraderS | 缺德道人
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宏观 × 美股 × Crypto 交易员 拆解美联储、战争与全球资金流 提前捕捉 美股 / 原油 / BTC / 金银 / 风险资产拐点 和读者一起看金融风暴 🌪 推特同名TraderS | 缺德道人，账号TraderS18
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Es gibt zwei Nachrichten, die zusammen beachtet werden sollten: Zum einen ist Netanjahu endlich zurückgetreten, zum anderen hat Trump den Stabschef des Weißen Hauses, Wells, entlassen.
Damit ist das Ziel, das Regime im Iran durch Angriffe seit Ende Februar zu verändern, zu eineinhalbfacher Erfüllung gekommen – das israelische Regime wurde vollständig ausgetauscht, das amerikanische zur Hälfte.
Natürlich gibt es noch Unsicherheiten, bevor der vollständige Regierungswechsel in Israel abgeschlossen ist. Sollte Eisenkot bei der Regierungsbildung scheitern, wird der israelische Präsident eine andere Person nominieren, und bei erneutem Scheitern wird innerhalb von 90 Tagen neu gewählt. In dieser Zeit bleibt Netanjahu geschäftsführender Premierminister.
Die entscheidende Verbindung zwischen diesen beiden Nachrichten ist, dass Wells sowohl als Wahlkampfberater für Netanjahu als auch für Trump tätig war. Das heißt, unabhängig davon, ob Netanjahu vor dem Krieg tatsächlich durch Wells Einfluss genommen hat, muss jetzt die israelische Seite die Verantwortung übernehmen.
Zudem zeigt Wells' Werdegang, dass die Wahrscheinlichkeit hoch ist, dass Netanjahu über sie die Kriegsentscheidung beeinflusst hat. Ihre Entfernung signalisiert und bestätigt also, dass Trump zu Beginn des Iran-Konflikts von Israel beeinflusst wurde. Daher muss diese Fraktion die Verantwortung tragen.
Inzwischen muss Trump, angesichts seiner schweren Niederlage bei den Zwischenwahlen, wohl sehr bereuen.
Doch auch sein Nachfolger Miller ist eine äußerst fragwürdige Person; das Reiseverbot und die Trennung von Familien während Trumps erster Amtszeit gehen auf ihn zurück. Seine Übernahme bedeutet nicht, dass Trump einen gemäßigten Kurs einschlägt, noch dass es im Iran-Konflikt zu einem Waffenstillstand kommt. Es wird nur die Unsicherheit auf den Märkten verstärken. #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
Die Demokraten nutzen diese Maßnahme zur Aussetzung des Baus von Rechenzentren in China im Grunde als Machtumverteilung und Neuverteilung von Interessen.
Am Beispiel von Texas: Die offizielle Position ist, neue Projekte auszusetzen, bis der Landtag Schutzmaßnahmen für die Bewohner etabliert und Steuervergünstigungen neu geregelt hat. Es wurde nicht vorgeschlagen, alle Rechenzentren dauerhaft zu schließen.
Bereits am 21. September hatte der republikanische Gouverneur Abbott tatsächlich die Aussetzung der entsprechenden Genehmigungen angeordnet, eine Prüfung angeordnet und verlangt, dass die Projekte die Kosten für die Strominfrastruktur tragen.
Diese Veränderung nutzt also die Zwischenwahlen, um den ursprünglichen Trend zu stoppen, bei dem die Regierung auf Kosten der unteren Bevölkerungsschichten Ressourcen für Subventionen an Unternehmen umverteilt hat. Zukünftig sollen die Rechenzentren mehr Geld selbst in die Netzaufrüstung investieren, teureres Wasser kaufen und mehr Steuern zahlen.
Dadurch steigen die Betriebskosten der Rechenzentren, die bisher durch Unternehmensanleihen expandierten, weiter an. Zusammen mit den ohnehin hohen Finanzierungskosten und den Einnahmen, die die Kosten nicht decken, führt dies zu panikartigen Kursstürzen aufgrund von Befürchtungen über eine Unterbrechung der Kapitalzufuhr.
Selbst wenn der Bau von Rechenzentren nur vorübergehend ausgesetzt wird, hat dies enorme Auswirkungen. Changxin holt schnell auf: Die sechste Generation der Plattform hat die Validierung der Engineering-Muster abgeschlossen, es wird erwartet, dass bis Jahresende die erste Generation der 4F² DDR5 RDIMM-Produkte zur Musterlieferung bereitsteht, und HBM3E ist bereits in Kleinserie in Produktion. In dieser entscheidenden Aufholphase ist die Aussetzung durch die US-Seite zweifellos eine hervorragende Gelegenheit für Wettbewerber, aufzuholen, was die zukünftigen Gewinnprognosen der US- und südkoreanischen Speicherhersteller weiter einschränkt.
Was meine Position bei SanDisk betrifft, werde ich wahrscheinlich erst nach einer emotionalen Überverkaufsrallye aussteigen, um Verluste zu minimieren oder ganz zu vermeiden. Aber solange der parteiübergreifende Machtkampf nicht fast abgeschlossen ist, ist eine langfristige Positionierung möglicherweise nicht ratsam.
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Ich wollte es schon gestern sagen, man muss sich überhaupt keine Sorgen machen wegen der Sache, dass die Demokraten den Bau von Rechenzentren stoppen wollen. Das ist höchstens nur ein vorübergehendes politisches Gezänk. Wenn die Demokraten an die Macht kommen, geht es im Grunde nur darum, den Kuchen neu zu verteilen, die Vorteile in ihre eigenen Wahlkreise und an unterstützte Unternehmen zu geben, Land, Wasser und Strom neu zuzuordnen.
Wenn die Demokraten wirklich radikal den Bau stoppen würden, dann würde China im KI-Wettbewerb doch locker gewinnen, oder? So etwas wie das Schicksal des Landes kampflos aufzugeben – wenn die Demokraten das wirklich machen würden, müsste China ihnen eine Medaille von einer Tonne Gewicht verleihen. Und die, die diese Entscheidung zum Baustopp treffen, müssten direkt vor ein Militärgericht gestellt und erschossen werden.
Stoppt es ruhig, wenn es dauerhaft zum Baustopp führt und ich dadurch mit einem Margin Call das Schicksal des Landes gewinne, dann akzeptiere ich das.
Entweder ich gewinne, oder das Land gewinnt, beide Seiten gewinnen, totaler Gewinn, das ist doch gut, also bitte schnell Baustopp #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
Ich wollte es schon gestern sagen, man muss sich überhaupt keine Sorgen machen wegen der Sache, dass die Demokraten den Bau von Rechenzentren stoppen wollen. Das ist höchstens nur ein vorübergehendes politisches Gezänk. Wenn die Demokraten an die Macht kommen, geht es im Grunde nur darum, den Kuchen neu zu verteilen, die Vorteile in ihre eigenen Wahlkreise und an unterstützte Unternehmen zu geben, Land, Wasser und Strom neu zuzuordnen.
Wenn die Demokraten wirklich radikal den Bau stoppen würden, dann würde China im KI-Wettbewerb doch locker gewinnen, oder? So etwas wie das Schicksal des Landes kampflos aufzugeben – wenn die Demokraten das wirklich machen würden, müsste China ihnen eine Medaille von einer Tonne Gewicht verleihen. Und die, die diese Entscheidung zum Baustopp treffen, müssten direkt vor ein Militärgericht gestellt und erschossen werden.
Stoppt es ruhig, wenn es dauerhaft zum Baustopp führt und ich dadurch mit einem Margin Call das Schicksal des Landes gewinne, dann akzeptiere ich das.
Entweder ich gewinne, oder das Land gewinnt, beide Seiten gewinnen, totaler Gewinn, das ist doch gut, also bitte schnell Baustopp #美股暴跌后科技股反弹，纳指周线仍跌约3.4%
Entwicklung nach den Zwischenwahlen
Ich habe etwas Verdauungsprobleme wegen der Umstellung auf das Klima, gehe heute Nachmittag nicht mehr raus und habe gerade Zeit, die Wahlergebnisse sorgfältig zusammenzufassen. Trump hat in sechs Bundesstaaten an die Demokraten verloren, wobei Texas und South Carolina besonders auffällig sind, da Texas als Hochburg der „Rednecks“ wirklich eine schwere Niederlage erlitt, was die Trump-Anhänger sehr getroffen hat. Die gute Nachricht ist jedoch, dass seine Basis im Wesentlichen noch intakt ist, nur nicht stark genug, um ihm den Wahlsieg zu sichern. Sein früherer Erfolg beruhte darauf, dass er mit einem „Gottes-Schuss“ die Mitte der Wähler ansprach und so einen großen Sieg errang. Wenn man genauer hinsieht, hat Trump in Texas und South Carolina mit seinem Einfluss auch den Republikanern geholfen, die Vorwahlen zu gewinnen, sodass selbst bei internen Spaltungen die Lage noch kontrollierbar ist. Die Parteikandidaten werden auch 2028 bei der Präsidentschaftswahl auf Trumps Unterstützung angewiesen sein. Der starke Kursrutsch heute Vormittag dürfte darauf zurückzuführen sein, dass der Markt zuvor nicht eingepreiste Risiken im Zusammenhang mit dem Senatssitz in South Carolina nun berücksichtigt hat. Für den Markt bedeutet das, dass kurzfristige Unsicherheiten nun verschwunden sind und die schlechten Nachrichten bereits eingepreist wurden, weshalb der Markt nach Bekanntgabe der Ergebnisse breit nach oben reagierte. Langfristig bleiben jedoch Probleme wie die Schuldenobergrenze, ein möglicher Regierungsstillstand und Herausforderungen im Rechenzentrum bald wieder auf der Agenda. Vorher könnte jedoch das APEC-Treffen in Shenzhen Mitte bis Ende November einige positive Impulse oder Nachrichten bringen. Statistisch gesehen steigen die US-Aktien 12 Monate nach der Wahl, was für langfristige Anleger im Spotmarkt bedeutender ist, aber für Trader, die im Kryptobereich kurzfristige Schwankungen nutzen, weniger relevant ist, da man nicht garantieren kann, dass es nicht zu Liquidationen kommt. Kurzfristig sind die Preise der wichtigsten Assets jetzt attraktiv: Bitcoin, Gold und große Tech-Aktien sind im Grunde so, dass man blind kaufen und Gewinne erzielen kann. Deshalb habe ich kürzlich
Obwohl der Markt jetzt so desolat aussieht, ist es aus einer positiven Perspektive eine seltene Gelegenheit, billige, blutige Chips im goldenen Tal zu ergattern. Eigentlich ist der US-Aktienmarkt noch nicht zusammengebrochen. Wenn er wirklich zusammenbrechen würde, wäre das sogar gut, denn es würde Wash eine gute Möglichkeit geben, von Zinserhöhungen auf Zinssenkungen umzuschwenken. Nach dem heutigen Kursrutsch ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember um 5 Punkte gesunken. #英特尔Q4业绩指引低于预期，股价大跌 $INTC $AMZN
Obwohl heute der Diebstahlvorfall passiert ist, liegt der Marktfokus zweifellos weiterhin auf den US-Aktien im Bereich AI, insbesondere nachdem Amazon und Intel nach ihren Quartalsberichten so stark gefallen sind, dass die bisherige AI-Erzählung schwer aufrechtzuerhalten scheint. Dieses Geldverbrennen ohne Boden lässt den Markt sehr pessimistisch werden, und ohne eine neue Erzählung scheint es schwer, den Abwärtstrend zu stoppen.
Tatsächlich hat der Markt spätestens ab Q2 aufgehört, das Modell mit niedrigem Einkommen und hohen Ausgaben zu belohnen. Im großen Zyklus betrachtet war die Erholung im September eigentlich nur eine Nachwirkung des Rückgangs im Juli. Wenn man zuvor noch an eine AI-Blase geglaubt hat, beweist dieser Rückgang zweifellos, dass der AI-Hype seinen Höhepunkt überschritten hat.
Nächsten Monat, wenn Anthropic an die Börse geht, könnte dies zufällig mit einer Phase der Wiederherstellung von Marktliquidität und Vertrauen zusammenfallen, aber der enorme Kapitalabfluss von Anthropic wird mögliche makroökonomische Verbesserungen wieder ausgleichen und lässt die Stimmung erneut etwas pessimistisch erscheinen.
Der aktuelle AI-Hype führt zu stark steigenden Hardwarepreisen, und der starke Anstieg der Speicherkosten erhöht die Kosten entlang der gesamten Wertschöpfungskette. Amazon begründet die Erhöhung der Capex im Q2 mit den Speicherkosten, Samsung verzeichnet im Bereich Smartphones und Haushaltsgeräte aufgrund der gestiegenen Speicherkosten einen Verlust von 800 Milliarden Won, und Intels PC-Umsatz ist um 5 % gesunken.
Vor dem Hintergrund, dass die Endkundeneinnahmen nicht ausreichen, um dieses bodenlose Geldverbrennen zu stützen, ist die unsichtbare Obergrenze für den Aktienkurs bereits gezogen.
Zurück zum Bitcoin: Ursprünglich gab es wahrscheinlich weiterhin Abwärtsdruck, kombiniert mit dem Einbruch der US-Aktien und dem Diebstahl als Katalysator, was heute die Beschleunigung bewirkt hat. Aber aus einer anderen Perspektive betrachtet, ist es bei so vielen schlechten Nachrichten, dass der Kurs nur bis 76.000 gefallen ist, vielleicht auch ein Zeichen von Stärke? #加密行业协同守护资产安全
Obwohl heute der Diebstahlvorfall passiert ist, liegt der Marktfokus zweifellos weiterhin auf den US-Aktien, insbesondere nachdem Amazon und Intel so stark gefallen sind, dass die ursprüngliche AI-Erzählung kaum noch haltbar erscheint. Dieses Geldverbrennen ohne Boden lässt den Markt sehr pessimistisch werden, und ohne neue Erzählungen ist es schwer, den Abwärtstrend zu stoppen.
Tatsächlich hat der Markt spätestens ab Q2 aufgehört, das Modell mit niedrigem Einkommen und hohen Ausgaben zu belohnen. Im großen Zyklus betrachtet war die Erholung im September eigentlich nur eine Nachwirkung des Rückgangs im Juli. Wenn man zuvor noch an eine AI-Blase geglaubt hat, beweist dieser Rückgang zweifellos, dass der AI-Hype seinen Höhepunkt überschritten hat.
Nächsten Monat, wenn Anthropic an die Börse geht, könnte das zufällig mit einer Phase der Wiederherstellung von Marktliquidität und Vertrauen zusammenfallen, aber der enorme Kapitalabfluss von Anthropic wird mögliche makroökonomische Verbesserungen wieder ausgleichen, was die Stimmung erneut etwas trübt.
Der aktuelle AI-Hype führt zu stark steigenden Hardwarepreisen, und die stark gestiegenen Speicherpreise erhöhen die Kosten in der gesamten Lieferkette. Der Grund für die Erhöhung der Capex von Amazon im Q2 sind die Speicherpreise, Samsung hat im Bereich Smartphones und Haushaltsgeräte aufgrund der gestiegenen Speicherpreise 800 Milliarden Won Verlust gemacht, und Intels PC-Umsatz ist um 5 % gesunken.
Vor dem Hintergrund, dass die Endkundeneinnahmen nicht ausreichen, um dieses bodenlose Geldverbrennen zu stützen, ist die unsichtbare Obergrenze für den Aktienkurs eigentlich schon gezogen.
Zurück zum Bitcoin: Es gab ohnehin wahrscheinlich einen weiteren Abwärtsdruck, kombiniert mit dem Einbruch der US-Aktien und dem Diebstahl als Katalysator, was heute die Beschleunigung bewirkt hat. Aber aus einer anderen Perspektive betrachtet, ist es bei so vielen schlechten Nachrichten nur bis 76k gefallen – ist das nicht auch ziemlich stark? #英特尔Q4业绩指引低于预期，股价大跌 $AMZN $INTC
Um 20:30 Uhr werden die PCE-Daten veröffentlicht. Wenn man nur nach dem unmittelbaren Eindruck geht, sind die Daten diesmal nicht vielversprechend. Die genauen Details können anhand der CPI- und PPI-Daten von vor zwei Wochen nachverfolgt werden, die beide eine eher restriktive und heiße Erzählung zeigen. Schließlich halten die hohen Ölpreise schon so lange an, insbesondere der Dieselpreis betrifft die US-Logistikbranche und wird letztlich auf die Endverbraucherpreise durchschlagen, was schwer zu dämpfen ist.
Aber dank der zuvor hohen CPI- und PPI-Daten, die bereits zwei Schocks auf den Markt ausgelöst haben, kann der Markt die heute anstehende dritte Welle eigentlich verkraften, solange sie nicht zu extrem ausfällt. Vielleicht könnte es sogar ein Glück im Unglück sein, sofern die Daten nicht völlig katastrophal sind.
Derzeit erwartet der Markt für den Kern-PCE im September eine monatliche Veränderung von 0,3 % und eine jährliche von 3,1 %; für den Gesamt-PCE eine monatliche Veränderung von 0,5 % und eine jährliche von 3,6 %. Vor dem Hintergrund hoher Ölpreise gilt: Solange der endgültige Wert kleiner oder gleich der Erwartungen ist, ist das ein Erfolg (vorausgesetzt, es wird kein Zahlenspiel mit Rundungen bei Dezimalstellen gespielt).
Sollten die PCE-Daten tatsächlich überraschend moderat und eher dovish ausfallen, könnte der mögliche Durchbruch bei der Umrechnung der Gewichtungsfaktoren für Flugtickets liegen. Insgesamt kann man bei der Veröffentlichung der Daten durch schnelles Überfliegen der Kernmonatsrate von 0,2 % oder 0,3 % die Temperatur beurteilen. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Ich habe die FOMC- und die Rede von Waugh nicht bis spät in die Nacht verfolgt, sondern nach dem Aufstehen schnell die wichtigsten Indikatoren überprüft:
1. Die Renditen der 2- und 5-jährigen US-Staatsanleihen sind nach Waughs Rede deutlich gefallen.
2. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember laut CME liegt bei 78,4 %, was sich im Vergleich vor der Sitzung kaum verändert hat und etwas enttäuschend ist.
3. Der Ölpreis zeigte um 3:30 Uhr einen Abwärtstrend, was wahrscheinlich der Hauptgrund für den Anstieg der US-Aktien am Ende des Handelstages war.
4. Aufgrund der nachbörslichen Quartalsberichte stieg Microsoft, während Google um 10 % stark fiel.
5. Waughs Rede selbst enthielt nicht viele neue Informationen, es ging weiterhin um die altbekannten Themen der reduzierten Leitlinien und Informationsoffenlegung. Aber die institutionelle Änderung, ab nächstem Jahr die Anzahl der Zinsentscheidungen in den acht geldpolitischen Sitzungen schrittweise zu reduzieren, ist sehr wichtig. Ich sehe das nicht als ein starkes Signal; das wird nur gemacht, wenn die Optionen immer knapper werden, um die Verantwortung auf den Markt abzuwälzen und die eigene Peinlichkeit zu verringern. In einer Phase, in der die Macht stark zunimmt, würde man nicht versuchen, sich zu verstecken; diese Maßnahme dient tatsächlich dazu, die eigene Schwäche zu kaschieren.
6. Bei der aktuellen Zinsabstimmung gab es zwei Gegenstimmen – Cook und Harker. Das ist die jüngste Ausdrucksform und ein Mittel zur Auflösung der Einigkeit der Fed in den letzten sechs Monaten, nachdem die Forward Guidance abgeschafft und das Punktediagramm nicht mehr veröffentlicht wurde. Auch diesmal soll ein eher restriktives Signal gesendet werden.
7. Das Positivste an dieser Pressekonferenz war, dass Waugh sagte, dass sich die Inflationserwartungen vor dem Hintergrund der weltweiten Unruhen in die richtige Richtung entwickeln.
Insgesamt war diese Pressekonferenz eher unspektakulär, und die Kursentwicklung am Markt wird hauptsächlich von den Unternehmensberichten abhängen.
Der Bitcoin ist immer noch schwach und wird fest von der EMA20-Tageslinie unterdrückt. Der gesamte Anstieg, der tagsüber zusammen mit Hynix erfolgte, wurde wieder abgegeben. Es scheint, dass wir mindestens bis zur FOMC-Entscheidung über die Zinssätze warten müssen, oder sogar bis Donnerstag oder Freitag, wenn es weitere positive Nachrichten gibt, die den Markt antreiben könnten. Schließlich ist der Speicherbereich derzeit der Haupttreiber, daher ist es normal, dass Bitcoin später steigt.
Zum Glück gab es bei den Bitcoin-ETFs am Montag und Dienstag Nettozuflüsse von 110,3 Millionen bzw. 176 Millionen US-Dollar. Obwohl das nur ein Drittel der Abflüsse von Donnerstag und Freitag der Vorwoche ausmacht, ist es zumindest ein rechtzeitiges Bremsen. Dass jemand übernimmt, ist eine der Voraussetzungen für eine Bodenbildung hier.
Ethereum braucht man nicht extra zu erwähnen. Als eine Version mit größerer Volatilität von Bitcoin wird es vor einem Durchbruch und einer Stabilisierung von Bitcoin wahrscheinlich keine eigenständige Rallye geben. Man kann nur sagen, dass bei einem großen Bullenmarkt die Steigerung sicherlich größer als bei Bitcoin sein wird, aber der Startzeitpunkt ist unbekannt.
Abschließend betrachtet, sind Bitcoin und Ethereum derzeit wieder am unteren Rand der jüngsten Handelsspanne. Wenn um 14:30 Uhr Washington etwas dovish ist, könnte es eine Gegenbewegung geben. $BTC $ETH #10月FOMC利率决议即将公布
