#US-CPI übertrifft Erwartungen und steigt auf 3,7 %, heute Abend steht PPI erneut auf dem Prüfstand
Der CPI ist bereits veröffentlicht, heute Abend ist der PPI die zweite Überprüfung der Inflation
Der gestrige CPI lag mit 3,7 % im Jahresvergleich über den Erwartungen und hat die Zinserwartungen für Oktober direkt auf 52,9 % und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bis Jahresende auf 94,3 % getrieben. Der PPI ist die Inflation auf der Produktionsseite und zeigt, ob die Kosten weiterhin auf die Verbraucherseite übertragen werden, was heute Abend die zweite Bestätigung der Inflation darstellt und direkt entscheidet, ob der aktuelle Abwärtstrend weiter anhält.
Man betrachtet die Marktreaktion in drei Szenarien:
1. PPI (einschließlich Kern-PPI) steigt unerwartet an (negativ)
Die Kosten auf der Produktionsseite steigen weiter, der Markt wird die Inflation als sehr hartnäckig ansehen, der CPI-Anstieg ist keine kurzfristige Störung durch Ölpreise. Die Zinserwartungen steigen weiter, die Renditen von US-Staatsanleihen und der US-Dollar stärken sich erneut. BTC und ETH geraten weiter unter Druck, ETH fällt stärker, der Verkaufsdruck bei Altcoins nimmt zu, Long-Hebelpositionen werden weiter liquidiert, die Panik breitet sich aus.
2. PPI entspricht den Erwartungen (neutral bis leicht negativ)
Die Daten verstärken die Inflation nicht weiter, zeigen aber auch kein Abkühlungssignal. Der Markt wird die aktuelle Zinspreisgestaltung beibehalten, die Marktentwicklung wird höchstwahrscheinlich eine Seitwärtsbewegung mit Bodenbildung sein. Kurzfristige Schwankungen sind gering, das Kapital bleibt abwartend, die Erholungsstärke ist schwach, eine nachhaltige Erholung ist schwer.
3. PPI liegt deutlich unter den Erwartungen (positiver Rebound)
Die Preise auf der Produktionsseite fallen, was zeigt, dass der aktuelle CPI-Anstieg nur eine einmalige Störung durch Energiepreise ist und sich die Inflation nicht weiter ausbreitet. Die Zinserwartungen werden leicht zurückgehen, die Renditen von US-Staatsanleihen sinken. BTC und ETH erleben eine Erholung, ETH reagiert stärker, aber es ist nur eine Stimmungsverbesserung, kein Trendwechsel, der Markt bleibt vorsichtig.
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